MASTER เปิดเทรดวันแรกที่ 62.25 บาท เพิ่มขึ้น 16.25 บาท (+35.33%) จากราคา IPO ที่ 46 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.มาสเตอร์ สไตล์ (MASTER) เป็นโรงพยาบาลศัลยกรรมครบวงจรภายใต้ชื่อ มาสเตอร์พีช ก่อตั้งเมื่อ 24 ก.ค.2556 ก่อตั้งโดยแพทย์ผู้เชี่ยวชาญ เป็นโรงพยาบาล Standalone ขนาด 4267 ตร.ม. เขตดุสิต, มีห้องผ่า 7 ห้อง + แพทย์ 41 ท่าน (ประจำ 25+พาร์ทไทม์ 16)
วันนี้ MASTER เข้าเทรดที่ราคา IPO ที่ 46.0 บาท หมวด mai เป็นผู้นำด้านโรงพยาบาลศัลยกรรม
จุดเด่น 1.เป็นอุตสาหกรรมเติบโตเร็ว CAGR 10% และตลาดใหญ่ มูลค่า 4 หมื่นล้านบาท ภายใต้แนวโน้มขาขึ้นทั้งความงาม, การยอมรับการเปลี่ยนแปลง
2. ลูกค้ามี Royalty สูง ขณะที่ มีแผนเสริมศักยภาพและสัญญาระยะยาวกับหมอ
3. แง่ผลตอบแทนและความเสี่ยงการศัลยกรรมมีความซับซ้อนและเกี่ยวข้องโดยตรงกับความงาม ทำให้ Margin สูงมาก โดย Net margin สูง 22% ต้นๆในกลุ่ม
4. มีแผนเพิ่มเตียงให้บริการเท่าตัวจาก 7 เป็น 17 เตียงในปีนี้บนพื้นที่เดิม ลงทุนต่ำและสร้างผลตอบแทนสูง
อิง Consensus คาดกำไรปี 65-66 ราว 315 ล้านบาทและ 430 ล้านบาท EPS 1.6, 1.8 บาท เติบโต 92%, 38% ตามลำดับ และ TP Consensus 62-66 บาท (PER 34-36x) มองหุ้นสามารถซื้อขาย Premium ได้ จากแนวโน้มเติบโตศักยภาพสูงกว่ากลุ่มฯ บนพื้นที่เดิมมีโอกาสเพิ่ม Capacity อีก 2 เท่า เป็นจุดเก็บเกี่ยวที่ดี เบื้องต้นมองจุดเก็งกำไรบน PER 45-50 เท่า กรอบบนของกลุ่ม จะอยู่ที่ 81-90 บาท
