หุ้น TOP ปรับขึ้น 1.41% หรือ 0.75 บาท มาที่ 54.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 527.16 ล้านบาท จากราคาเปิด 53.00 บาท ราคาสูงสุด 54.25 บาท และราคาต่ำสุด 25.75 บาท
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บมจ.ไทยออยล์ (TOP) จะขายหุ้น บมจ. GPSC สัดส่วน 10.78% จำนวน 304.09863 ล้านหุ้น มูลค่า 2.24 หมื่นล้านบาท และจะมีการเพิ่มทุนไม่เกิน 275.12 ล้านหุ้น พาร์ 10 บาท คิดเป็น 11.88% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดหลังเพิ่มทุน แบ่งเป็น PO ไม่เกิน 239.235 ล้านหุ้น โดยจะจัดสรรแบบ RO ไม่ต่ำกว่า 80% และที่เหลือจัดสรรให้ผู้ลงทุนใหม่ทั้งรีเทลและสถาบัน และการจัดสรรหุ้นส่วนเกิน (Greenshoe) ไม่เกิน 35.885 ล้านหุ้น
ทั้งนี้ TOP ยังไม่ได้กำหนดราคาขายหุ้นสำหรับการเพิ่มทุนครั้งนี้ โดยจะใช้เงินทั้งจากการขายหุ้น บมจ.โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC) และการเพิ่มทุน เพื่อชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นสำหรับการเข้าลงทุนใน PT Chandra Asri Petrochemical Tbk
การประกาศขายหุ้น GPSC และเพิ่มทุนครั้งนี้ เป็นไปตามที่คณะกรรมการเคยอนุมัติเมื่อกลางปีที่แล้ว โดยจะส่งผลดีต่อ TOP ในเรื่องโครงสร้างเงินทุนด้วยการลดสัดส่วน Net IBD/E จาก 1.4 เท่า เป็น 1.0 เท่า และมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น GPSC ราว 1.1 หมื่นล้านบาท (หลังภาษี)
นอกจากนั้น วิธีการเพิ่มทุนครั้งนี้ได้ใช้กระบวนการเพื่อหาผู้ลงทุนใหม่เพื่อสำรวจความต้องการ และกำหนดราคาขายเพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดต่อ TOP และจะส่งผลดีต่อผู้ถือหุ้นเดิมในเรื่อง Dilution โดยกำหนดวงเงินสำหรับการเพิ่มทุนราว 1 หมื่นล้านบาท
มองบวกต่อทั้งสองธุรกรรมในครั้งนี้ ทั้งกำไรพิเศษ และ Dilution ที่เกิดขึ้นไม่มาก ซึ่งกำไรที่เติบโตจาก GRM ที่ปรับขึ้นเด่นในปีนี้จะชดเชย Dilution ได้เกินพอ โดยหากราคาหุ้นลดลงจากการประกาศเพิ่มทุนครั้งนี้ มองเป็นโอกาส “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายที่ 69 บาท
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (18 ก.พ. 65)
Tags: TOP, หุ้นไทย, ไทยออยล์