JWD พุ่ง 6.04% โบรกฯคาดโตต่อเนื่องแม้น้ำมันแพง แต่ธุรกิจหลากหลาย-โครงการใหม่หนุน

ราคาหุ้น JWD พุ่งขึ้น 6.04% หรือเพิ่มขึ้น 0.90 บาท มาที่ 15.80 บาท เมื่อเวลา 10.34 น. จากราคาเปิด 15.20 บาท ราคาสูงสุด 16.00 บาท ราคาต่ำสุด 15.20 บาท

บทวิเคราะห์ บล.ทิสโก้ คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น บมจ.เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ (JWD) โดยให้มูลค่าเหมาะสมที่ 24.00 บาท หลังการประชุมนักวิเคราะห์รายไตรมาสของ JWD เราคาดว่ารายรับปี 65 จะเติบโต 17% ตามคำแนะนำของผู้บริหาร (+15-20% YoY) อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมคาดจะได้รับผลกระทบจากต้นทุนการขนส่งที่เพิ่มขึ้นอย่างราคาน้ำมัน ในขณะที่ BU บางหน่วยอาจเผชิญกับปริมาณยอดขายลดลง แต่ในทางกลับกันโครงสร้างธุรกิจที่หลากหลายของบริษัท และกำไรจาก JV ที่มากขึ้นน่าจะรักษาการดำเนินงานโดยรวมให้แข็งแกร่ง ไม่เปลี่ยนแปลง

ทั้งนี้ คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะคงที่ YoY เนื่องจากราคาน้ำมัน อัตรากำไรขั้นต้นแบบผสมของบริษัทอยู่ที่ 24.3% สำหรับ Q1/65 สะท้อนถึงผลกระทบจากการขาดแคลนชิปใน Auto BU เราคาดว่ากำไรขั้นต้นจะยังคงถูกจำกัดในไตรมาส 2 และเชื่อว่าเช่นเดียวกับธุรกิจขนส่ง แต่คาดจะได้รับการหนุนจาก BU อื่น คาดอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ 23.9% สำหรับปี 65

บล.ทิสโก้ คงคาดการณ์ปี 65-67 คงประมาณการรายได้และกำไร GPM และ SG&A to revenue ตามเดิม มูลค่าเหมาะสมที่ 24.00 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มูลค่าเหมาะสมอิงจาก DCF หนุนโดยรายได้สัมปทานระยะยาว อัตราการใช้พื้นที่ และผลกำไรที่เพิ่มขึ้น อิง WACC 6.4% , CoE 10.2% , Rf 1.1% , Rp 8.4% Beta 1.1x CoD เฉลี่ย 4% และ Terminal growth rate 1% ความเสี่ยงที่สำคัญ ได้แก่ การบอกเลิกสัมปทานกะทันหัน และความยาก/ล่าช้าในการได้มาซึ่งสินทรัพย์

ด้าน บล.กสิกรไทย ระบในบทวิเคราะห์ว่า คาดกำไรรายไตรมาสของ JWD ในปี 65 จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดปี นอกจากการเติบโตภายในของธุรกิจหลักทั้งหมด เช่น คลังสินค้าสินค้าทั่วไป ลานสินค้าอันตราย อาหาร การขนส่ง และห้องเก็บของให้เช่า (self-storage)

นอกจากนี้ สัดส่วนการถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นใน ESCO และการเริ่มต้นโครงการใหม่หลายแห่ง เช่น คลังสินค้าภายใต้บริษัทร่วมทุน Alpha ห้องเย็นแห่งใหม่ที่ อ.มหาชัย และ จ.สระบุรี โดยรวมจะหนุนกำไรในอนาคต โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 22.8 บาท

โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (24 พ.ค. 65)

Tags: , ,

เว็บไซต์นี้มีการใช้งานคุกกี้ ศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ นโยบายความเป็นส่วนตัว และ ข้อตกลงการใช้บริการ

X
Back to Top