บล.ดาโอ (ประเทศไทย) (DAOL) ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น บมจ.ท่าอากาศยานไทย (AOT) ให้ราคาเป้าหมาย 82.00 บาท อิง DCF (WACC = 7%, terminal growth = 3.5%)
จากประเด็นที่วานนี้สื่อท้องถิ่นญี่ปุ่นรายงานว่าญี่ปุ่นอยู่ระหว่างพิจารณายกเลิกข้อกำหนดการตรวจหาเชื้อโควิด-19 ก่อนออกเดินทางสำหรับนักเดินทางต่างชาติที่ได้รับวัคซีนป้องกันโรคโควิด-19 แล้วที่จะเข้ามาในประเทศ และจะเพิ่มโควต้าให้นักเดินทางเข้ามาในประเทศเพิ่มขึ้นจากวันละ 2 หมื่นคนเป็น 5 หมื่นคน ที่จะมีผลอย่างเร็วในเดือน ก.ย.65 DAOL มองเป็นบวกจากข่าวดังกล่าว ซึ่งเป็นไปตามแผนที่รัฐบาลญี่ปุ่นได้คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยการเพิ่มเพดานรับนักท่องเที่ยวเป็น 5 หมื่นคน/วัน ยังต่ำกว่าก่อนโควิด-19 ที่ 9.5 หมื่นคน/วัน ทำให้จำนวนนักท่องเที่ยวญี่ปุ่นยังมีโอกาสเพิ่มขึ้นได้มากกว่านี้ในอนาคต
ทั้งนี้ การผ่อนคลายมาตรการจะมีผลช่วยให้จำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศไทย-ญี่ปุ่นฟื้นตัวได้ดีขึ้น โดยในช่วงก่อนที่มีการระบาดโควิด-19 AOT จะมีจำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศเที่ยวบินจากญี่ปุ่นอยู่ในอันดับที่ 4 รองจาก จีน, อินเดีย และเกาหลีใต้ และคาดวาจะมีสัดส่วนรายได้จากเที่ยวบินญี่ปุ่นราว 5% จากรายได้ที่เกี่ยวกับกิจการการบิน (Aeronautical Revenue) และหากมีการเพิ่มเพดานรับนักท่องเที่ยว คาดว่าจะทำให้ AOT จะมีสัดส่วนรายได้จากเที่ยวบินญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นจากปัจจุบันราว 2% เพิ่มเป็น 5% ได้ ซึ่งจะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ส่งผลบวกต่อผลการดำเนินงานไตรมาส 4 งวดปี 65 และปี 66 ฟื้นตัวได้ดีขึ้นต่อเนื่อง
สำหรับผลการดำเนินงานไตรมาส 4 งวดปี 65 เราประเมินจะขาดทุนลดลงเหลือราว -1-1.5 พันล้านบาท ดีขึ้นจาก ไตรมาส 3 งวดปี 65 ที่ขาดทุน -2.2 พันล้านบาท และปี 66 จะพลิกเป็นกำไรได้ที่ 6.8 พันล้านบาท (ดีขึ้นจากปี 65 ที่ผลการดำเนินงานปกติจะขาดทุน -1.0 หมื่นล้านบาท)
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (24 ส.ค. 65)
Tags: AOT, ท่าอากาศยานไทย, บล.ดาโอ, หุ้นไทย