TLI ปรับขึ้น 1.88% หรือเพิ่มขึ้น 0.30 บาทมาที่ 16.30 บาท ซึ่งเป็นการยืนเหนือราคาจอง 16.00 บาทนับจากวันที่เข้าเทรดวันแรก 29 มิ.ย.65 มูลค่าซื่อขาย 1,472.94 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.16 น. จากราคาเปิด 16.10 บาท ราคาสูงสุด 16.30 บาท ราคาต่ำสุด 16.00 บาท
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า มองภาพตลาดกลับมากังวล การปรับขึ้นดอกเบี้ยสูงกว่าคาด และ bond yield ปรับขึ้น เอื้อประโยชน์ต่อกลุ่มประกัน โดยบมจ.ไทยประกันชีวิต (TLI) ในเชิงรายได้การลงทุน, การตั้งสำรองเบี้ย รวมถึง มูลค่า EV เพิ่มตาม ROI + หุ้นมีลุ้นเข้า MSCI และ FTSE ในรอบพ.ย.- ธ.ค.2565
TLI มีส่วนแบ่งการตลาดเป็นลำดับ 2 ของอุตสาหกรรมประกันชีวิตในไทย มีจุดเด่นด้านเครือข่ายตัวแทนที่แข็งแกร่ง มีผลิตภัณฑ์ที่หลากหลาย และ VONB margin มีแนวโน้มสูงขึ้นช่วยเพิ่มมูลค่า VONB, EV ในอนาคต และได้ประโยชน์จาก Bond yield ขาขึ้น ประกอบกับธุรกิจประกันชีวิตในไทยยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก ในอนาคตมีโอกาสขยายธุรกิจในช่องทางธนาคาร รวมถึงประเทศเพื่อนบ้าน และคาดกำไรเติบโต 14.6% CAGR ในปี 2022F-24F
กำหนดราคาเป้าหมายปี 65 ที่ 20.1 บาท/หุ้น อิง Appraisal value ซึ่งคิดเป็น P/EV ที่ 1.4x ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยบริษัทประกันชีวิตในเอเชีย ถือเป็นระดับที่มีความเหมาะสม เพราะมี ROEV ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยฯ และมี APE, EV เติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยฯ เล็กน้อย
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (01 ก.ย. 65)
Tags: TLI, หุ้นไทย, โนมูระ พัฒนสิน, ไทยประกันชีวิต