ADVANC บวก 4.30% เพิ่มขึ้น 8.50 บาท มาที่ 206.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 766.51 ล้านบาท เมื่อวเลา 10.00 น. จากราคาเปิด 207.00 บาท ราคาสูงสุด 207.00 บาท และราคาต่ำสุด 205.00 บาท
- TRUE บวก 5.19% เพิ่มขึ้น 0.40 บาท มาที่ 8.10 บาท มูลค่าซื้อขาย 611.48 ล้านบาท
นายพิสุทธิ์ งามวิจิตวงศ์ ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กสิกรไทย เปิดเผยว่า ราคาหุ้นบมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) ปรับตัวขึ้น คาดมาจากแรงซื้อกลับของนักลงลงทุนสถาบัน หลังปรับพอร์ตไปในช่วงก่อนหน้านี้ จาก ADVANC ได้รายงานผลประกอบการเติบโตแรง 21% QoQ และ 25% YoY แตะระดับ 8.4 พันล้านบาท แม้มี FX loss โดยหากไม่นับจะโตแรงกว่านี้ ทั้งนี้ผลประกอบการสะท้อน core operation บริษัทแข็งแกร่งหลังรวมกิจการ TTTBB และ 3BBIF ผลขาดทุนจาก TTTBB ไม่เพียงมีแนวโน้มลดลง แต่บริษัทมีการควบคุมต้นทุนต่างๆได้ดีขึ้นด้วย ทำให้กำไรที่รายงานออกมาดีกว่าที่เราคาดไว้ถึง 20% และสูงกว่าที่ตลาดมอง 17% ขณะที่งบไตรมาส 1/67 กำไรปกติคิดเป็น 28% ของกำไรทั้งปีที่เราทำไว้
อย่างไรก็ตามบริษัทฯ ยังคงเป้าเดิมอยู่ แม้ไตรมาส 1/67 รายได้หลัก และ EBITDA จะโตมากกว่าเป้า
ทั้งนี้มองแนวโน้มไตรมาส 2/67 อาจย่อลงเล็กน้อยเมื่อเทียบ QoQ แต่จะฟื้นตัวต่อเนื่องเมื่อเทียบกับ YoY
ด้านราคาหุ้นถือว่าไม่แพง ปรับตัวลงมาราว 9% จากต้นปี เทียบกับตลาดแค่ 3% ก็ถือว่าค่อนข้าง Underperform โดยเชื่อว่า EBITDA ไตรมาส 1/67 ที่ออกมาแข็งแกร่ง จะทำให้มูลค่าถูกลง จาก 7.7 เท่า เหลือ 7.3 เท่า ซึ่งก่อนควบรวม TTTBB เทรดอยู่บน P/E 7.6 เท่า และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีด้วย
ยังคงแนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐานที่ 248.93 บาท
ด้านราคาหุ้น บมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น (TRUE) วันนี้ก็ได้รับจิตวิทยาบวก จาก ADVANC ซึ่งจะมีการประกาศงบไตรมาส 1/67 ในวันศุกร์นี้ (3 พ.ค.)
บล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า คาด TRUE จะรายงานขาดทุนสุทธิไตรมาส 1/67 ที่ -2.37 พันล้านบาท แย่ลง y-y แต่ดีขึ้น q-q ผันตามรายการพิเศษ โดยไตรมาส 1/67 มีขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและตั้งด้อยค่าทรัพย์สินเพิ่มเติมราว -1.8 พันล้านบาท (vs ไตรมาส 1/66 +1.36 พันล้านบาท , ไตรมาส 4/66 -9.48 พันล้านบาท) ทั้งนี้ หากไม่รวม one time เราคาดขาดทุนปกติจะเหลือ -570 ล้านบาท ดีขึ้นทั้ง y-y, q-q หนุนจาก 1.รายได้ค่าบริการจะโตเร่งขึ้นเป็น +6%y-y,+1% q-q (vs ไตรมาส 4/66 +3%y-y และเป้าบริษัท +3-4%) ตามอัตราค่าบริการขาขึ้นทั้งกลุ่มมือถือเป็น 206 บาท/เดือน (+6 y-y,+2 q-q) และเน็ตบ้านเป็น 505 บาท/เดือน (+42 y-y, +11 q-q) และ 2. ต้นทุนการดำเนินงานลดลงทั้งจากการทำ single grid
Valuation: ซื้อขาย EV/EBITDA24F ราว 7.6 เท่า ต่ำกว่าช่วงเด่นซื้อขาย 10-12 เท่า
Catalyst: กำไร ADVANC งวดไตรมาส 1/67 ออกมาดีกว่าคาด หนุนทั้งรายได้และต้นทุนเด่น มองเป็นผลบวกที่ทยอยเกิดขึ้นจากอุตสาหกรรมที่มีการแข่งขันลดลง จะดีต่อ TRUE เช่นกัน ผสาน จิตวิทยาบวก Micorsoft ประกาศลงทุน Data Center ในไทย มองมีโอกาสสร้าง Upside ระยะถัดไป เช่น การสร้างและให้บริการ Data Center ให้ Microsoft
สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (02 พ.ค. 67)
Tags: ADVANC, TRUE, TTTBB, ทรู คอร์ปอเรชั่น, หุ้นสื่อสาร, หุ้นไทย, แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส