เมื่อเวลา 10.18 น. OSP ลบ 3.23% ลดลง 0.60 บาท มาที่ 18.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 138.19 ล้านบาท จากราคาเปิด 18.40 บาท ราคาสูงสุด 18.40 บาท และราคาต่ำสุด 18.00 บาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า ราคาหุ้นบมจ. โอสถสภา [OSP] อ่อนตัวลง หลังเงินปันผล H2/68 ต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ตาม แนวโน้มกำไรไตรมาส 1/69 และ ไตรมาส 2/69 เติบโต YoY ต่อเนื่อง และได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ รวมทั้งการกระตุ้นภาคบริโภคจากรัฐบาลใหม่ แนะนำ “สะสม”
ขณะที่ บล.พาย ปรับลดคำแนะนำหุ้น OSP จาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” มูลค่าพื้นฐาน 19.00 บาท ด้วย upside จำกัด โดยประเมินผลตอบแทนเงินปันผลที่ระดับ 4%-5% ไม่รวม upside จาก M&A ที่อาจจะเกิดขึ้น มอง catalyst คือการทำดีล M&A ด้วยสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง
ล่าสุด รายงานกำไรสุทธิ ไตรมาส 4/68 ที่ 692 ล้านบาท (+22% YoY, -1% QoQ) หลังตัดรายการพิเศษจากการรวมศูนย์การผลิตไปยังอยุธยาจะมีกำไรปกติ 823 ล้านบาท (+34% YoY, +18% QoQ) ใกล้เคียงกับที่เราและตลาดคาด กำไรโต YoY หนุนจากประสิทธิภาพการผลิตและต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง
ลุ้นกำไรปกติไตรมาส 1/69 โต YoY ต่อเนื่อง จากทิศทางยอดขายช่วง QTD ของไตรมาส 1/69 เติบโตใกล้เคียงกับประมาณการของเราและเป้าหมายของบริษัท ยอดขายตลาดในประเทศฟื้นตัวดีต่อเนื่อง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะฐานต่ำจากการลดสต็อกสินค้าในปีก่อน ขณะที่ยอดขายตลาดในต่างประเทศยังคงสดใส ยอดขายในอินโดนีเซียเริ่มฟื้นตัวกลับมา ยอดขายในตลาดเมียนมายังคงแข็งแกร่ง Shark (กระป๋อง) ประคองตัวได้ สินค้าใหม่ M150 (กระป๋อง)
OSP เริ่มเสียอัตราภาษีในเมียนมา 11% (ส่วนลด 50% จากอัตราภาษีปกติในเมียนมาที่ 22%) ในอีก 5 ปีข้างหน้า สูงกว่าปี 68 ที่ 6% ทำให้เราประเมินว่าอัตราภาษีจ่ายรวมของ OSP จะเพิ่มขึ้นจาก 13-14% ในปี 68 เป็น 15%-16% ในปี 69-73 ซึ่งเรารวมไว้ในประมาณการแล้ว
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (26 ก.พ. 69)
