เมื่อเวลา 11.11 น. BCPG ลบ 3.47% ลดลง 0.25 บาท มาที่ 6.95 บาท มูลค่าการซื้อขาย 99.59 ล้านบาท จากราคาเปิด 7.00 บาท ราคาสูงสุด 7.10 บาท และราคาต่ำสุด 6.90 บาท
บล.กรุงศรี ระบุว่า เช้านี้ บมจ.บีซีพีจี [BCPG] ระบุว่าได้รับแจ้งจากผู้ถือหุ้นใหญ่ของโครงการ Hamilton ว่าจะใช้สิทธิ Drag-along บังคับให้ BCPG ซึ่งเป็น Minority shareholder ขายหุ้น 25% ในโรงไฟฟ้าก๊าซสหรัฐฯ 2 แห่ง (Liberty & Patriot) รวม 426 MWe ให้กับบุคคลภายนอกภายใต้ราคาและเงื่อนไขเดียวกัน ซึ่งปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างการตรวจสอบข้อกำหนด, เงื่อนไข และราคาขายที่ชัดเจน
มอง Negative ต่อปัจจัยดังกล่าวฯ เบื้องต้นใน Worst case scenario หากการถูกบังคับขายเกิดขึ้นจริง อิงราคาตามหน้าข่าวซึ่ง Vistra ประกาศดีลกับ Cogentrix คิดบนสัดส่วนแล้วคาด BCPG ขายหุ้น 25% ของโครงการ Hamilton ในราคา 1.02 หมื่นล้านบาท (vs. ราคาซื้อที่ 8.9 พันล้านบาทในปี 66) คิดเป็น cash gain ราว 1.3 พันล้านบาท อย่างไรก็ดี ประเมินการขายโรงไฟฟ้าส่งผลให้ TP ลดลงราว 2 บาท/หุ้น และกำไรลดลงราว 1.1 พันลบ.ต่อปี (คิดเป็นราว 58% ของกำไรปี 69) เป็น Overhang กดดันราคาหุ้นในระยะถัดไป
ปัจจุบันคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 9.0 บาทของเรายังไม่ถูก factor-in ปัจจัยดังกล่าวฯ และจะมีการรายงานความคืบหน้าอีกครั้งหากได้รับข้อมูลจากบริษัทเพิ่มเติม
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (18 พ.ค. 69)
