KKP บวก 2.67% มาที่ 96.25 บาท เพิ่มชึ้น 2.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 417.13 ล้านบาทเมื่อ 10.16 น. จากราคาเปิด 94.00 บาท ราคาสุงสุด 96.75 บาท ราคาต่ำสุด 93.50 บาท
บล.กรุงศรี คาดรายได้ Wealth ของธนาคารเกียรตินาคินภัทร [KKP] เติบโตดี และมีโอกาสเห็นเพิ่มปันผล เราปรับ ราคาเป้าหมายปี 69 เป็น 110 บาท จากเดิม 92 บาท จากการปรับกำไรสุทธิปี 69-71 ขึ้นปีละ +(5-6)% เพราะธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (wealth management) และขาดทุนรถยึดดีกว่าคาด
โดยคงคำแนะนำ BUY เพราะ i) รายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ เติบโตดีผลักดันกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 เติบโต +24% y-y ii) บริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี iii) คาดเงินปันผลปี 69 ที่ 6.2 บาท/หุ้น (yield 6.6%) เพิ่มจากปี 68 ที่ 5.7 บาท/หุ้น โดย H1/69 คาดที่ 1.75 บ./หุ้น (yield 1.9%)
เราคาด KKP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ที่ 1.76 พันลบ.เพิ่มขึ้น +25%y-y เพราะ i) รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) เพิ่มขึ้น +18%y-y จากรายได้ธรรมเนียม-บริการเพิ่มขึ้น +13% y-y และ +2% q-q จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (wealth management) รายได้ค่าธรรมเนียมตลาดทุนและรายได้ที่เกิดจากธุรกิจไดม์ (Dime!) ii) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง -4% y-y จากขาดทุนรถยึดที่ -330 ลบ. จาก -594 ลบ. ในไตรมาส 2/68 และ -317 ลบ. ในไตรมาส 1/69
ขณะที่กำไรลดลง -10% q-q เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ลดลง -11% q-q จากการลดลงของเงินปันผล สำหรับสินเชื่อเพิ่มขึ้น +2.5% q-q คิดเป็น +4.0% YTD จากสินเชื่อภาคธุรกิจ ด้านคุณภาพสินทรัพย์บริหารได้ดี NPL Ratio อยู่ที่ 4.15% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาส 1/69 ที่ 4.10%
เราปรับกำไรสุทธิปี 69-71 เพิ่มขึ้นปีละ +(5-6)% อยู่ที่ 7.33 / 7.54 และ 7.74 พันลบ. ตามลำดับ เพื่อสะท้อน i) รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ดีกว่าคาด จากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (wealth management) ii) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ต่ำกว่าคาด จากขาดทุนรถยึด
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (23 มิ.ย. 69)
