เมื่อเวลา 11:29 น. RATCH บวก 6.30% เพิ่มขึ้น 2.00 บาท มาที่ 33.75 บาท มูลค่าการซื้อขาย 305.37 ล้านบาท
GPSC บวก 5.56% เพิ่มขึ้น 2.50 บาท มาที่ 47.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 623.53 ล้านบาท
BGRIM บวก 2.92% เพิ่มขึ้น 0.50 บาท มาที่ 17.60 บาท มูลค่าการซื้อขาย 441.58 ล้านบาท
GUNKUL บวก 2.80% เพิ่มขึ้น 0.12 บาท มาที่ 379.61 ล้านบาท
GULF บวก 1.59% เพิ่มขึ้น 1.00 บาท มาที่ 3,638.33 ล้านบาท
บล.กรุงศรี ประเมินแนวทางลดค่าไฟของรัฐมีผลต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าจำกัด ระยะสั้นแรงกดดันอยู่ที่การลดค่าไฟฐานต่อ SPP ผ่านการถอดไฟทางหลวงออกจากโครงสร้างค่าไฟและการเจรจาลด Adder โซลาร์ที่หมดอายุไปแล้ว ซึ่งมีผลต่อกำไรกลุ่มไม่สูงมากนัก จึงแนะนำมองข้ามกำไรในระยะสั้นไปยังธีมหลัก ได้แก่ กำลังการผลิตไฟฟ้าใหม่ใน PDP2569F การเปิด Direct PPA/TPA 2,000 MW โอกาสต่ออายุ IPP เดิม
และ วัฏจักร LNG ขาลงในปี 2569-2573 ช่วยลดต้นทุน Pool Gas กลบแรงกดดันนโยบายลดค่าไฟในระยะยาว ตอบโจทย์ FDI-Data Center ภายใต้จุดแข็งด้านค่าไฟที่ต่ำเป็นอันดับ 3 และโอกาสไฟดับต่ำเป็นอันดับ 2 ของภูมิภาค คาดไม่เปลี่ยนทิศทางการลงทุนบนส่วนต่างราคาที่เพียงพอต่อการปรับโครงสร้าง คงมุมมอง Bullish กลุ่มโรงไฟฟ้า เลือก GULF และ GPSC เป็น Top picks
ด้านนักวิเคราะห์จาก บล.บัวหลวง ระบุว่า เราเข้าฟังงานสัมมนา Road to Net-Zero ซึ่งสะท้อนว่า PDP2026 กำลังเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของการทำแผน ก่อนประกาศใช้ปลายปีนี้ โดยประเด็นสำคัญไม่ใช่เพียงเป้าหมายพลังงานสะอาด แต่เป็นการกำหนดทิศทางการลงทุนของอุตสาหกรรมในอีก 25 ปีข้างหน้า ทั้งโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน ระบบสายส่ง ระบบกักเก็บพลังงาน (BESS) และตลาดซื้อขายไฟฟ้าโดยตรง (Direct PPA)
กระทรวงพลังงานระบุว่า PDP2026 จะตั้งเป้าให้ พลังงานสะอาดคิดเป็นอย่างน้อย 60% ของกำลังการผลิตภายในปี พ.ศ. 2593 พร้อมเพิ่มสัดส่วนไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนเป็น 68% ของการผลิตไฟฟ้าปี พ.ศ. 2578 และ 74% ในปี พ.ศ. .2583 รวมถึงยุติการใช้ถ่านหินภายในปี พ.ศ. 2593 นอกจากนี้ ยังเตรียมขยายโครงการ Direct PPA จากโครงการนำร่อง 2GW รองรับ Data Center ที่แสดงความสนใจลงทุนกว่า 30GW และเพิ่มโควตารับซื้อไฟฟ้าจากโซลาร์ภาคครัวเรือนจาก 90MW เป็น 500+500MW
ด้านสำนักงานนโยบายและแผนพลังงาน (EPPO) ระบุว่าการเปลี่ยนผ่านพลังงานจะขับเคลื่อนภายใต้แนวคิด 4D1E ได้แก่ Decarbonization, Decentralization, Deregulation, Digitalization และ Electrification พร้อมปรับมาตรฐานความมั่นคงระบบไฟฟ้าจาก Reserve Margin มาเป็น LOLE (Loss of Load Expectation) รวมทั้งศึกษาการนำ SMR, Grid-scale BESS, Hydrogen Co-firing และ CCUS/CCS มาใช้ เพื่อรองรับระบบไฟฟ้าที่มีสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนสูงขึ้นในอนาคต
ด้าน EGAT ระบุว่ากำลังลงทุนระบบโครงข่ายและ AI เพื่อบริหารการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน พร้อมเพิ่มกำลังส่งเข้าสู่ EEC แล้ว 550MW รวมถึงพัฒนาแพลตฟอร์มซื้อขายไฟฟ้าสีเขียว (UGT) และระบบ Virtual Power Plant เพื่อรองรับการเปลี่ยนผ่านพลังงาน
สำหรับสภาอุตสาหกรรมฯ และสมาคม RE100 โดยภาพรวมมองว่าพลังงานสะอาดไม่ได้เป็นเพียงต้นทุน แต่เป็น ข้อได้เปรียบในการแข่งขัน ของภาคอุตสาหกรรมไทย โดยชี้ว่าสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนของไทยเพิ่มจากเพียง 14% ในปี 2563 เป็น 17% ในปี 2593 ซึ่งยังต่ำกว่าหลายประเทศในภูมิภาค
พร้อมเสนอให้เร่งเปิด Direct PPA และ Third Party Access (TPA) เพื่อให้ภาคอุตสาหกรรมสามารถซื้อไฟฟ้าสะอาดได้โดยตรง รองรับความต้องการของบริษัทข้ามชาติที่ตั้งเป้า RE100 และ Carbon Neutral ภายในปี 2573-2578 รวมถึงเตือนว่าผู้ประกอบการไทยจะเผชิญแรงกดดันจากมาตรการ CBAM ของสหภาพยุโรป หากการเปลี่ยนผ่านพลังงานยังล่าช้า
ขณะที่ BGRIM มองว่า Smart Grid จะเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของการเปลี่ยนผ่านพลังงาน โดยปัจจุบันมีโครงข่าย Smart Microgrid ใน 11 นิคมอุตสาหกรรม รองรับกำลังผลิตรวมกว่า 3GW พร้อมเสนอให้เร่งลงทุนโครงข่ายไฟฟ้า สนับสนุนระบบ Distributed Energy และความร่วมมือภาครัฐ-เอกชน เพื่อรองรับการเติบโตของพลังงานสะอาดในระยะยาว
เรายังคงน้ำหนัก “มากกว่าตลาด” สำหรับกลุ่มโรงไฟฟ้า โดยมองว่ารอบการลงทุนภายใต้ PDP2026 จะทำให้เม็ดเงินไหลเข้าสู่ธุรกิจพลังงานหมุนเวียน ระบบกักเก็บพลังงาน และโครงข่ายไฟฟ้ามากขึ้น
– GULF เป็นหุ้นเด่นสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในโครงการพลังงานหมุนเวียนขนาดใหญ่และธุรกิจ Data Center โดยตั้งเป้ากำลังผลิตพลังงานหมุนเวียน 9GW ภายในปี 2576 และมีฐานะการเงินรองรับการลงทุนขนาดใหญ่ได้
– GUNKUL ได้ประโยชน์มากที่สุดในเชิง Operating Leverage เพราะมีทั้งธุรกิจพัฒนาโครงการ งาน EPC และจำหน่ายอุปกรณ์ ทำให้รับประโยชน์ตลอดห่วงโซ่การลงทุน อีกทั้งยังชนะงานสายส่ง 500kV มูลค่า 675 ล้านบาท และมี Pipeline งาน EPC มากกว่า 1.1 หมื่นล้านบาท
– WHAUP เป็นหุ้นฟื้นตัวจากการเติบโตของความต้องการใช้ไฟฟ้าและสาธารณูปโภคในนิคมอุตสาหกรรม รวมถึงมีโอกาสต่อยอดโครงการ Solar Rooftop และ Private PPA ภายในฐานลูกค้าเดิม
ขณะที่การลงทุนโครงข่ายไฟฟ้า (Grid Modernization) ยังเป็นอีกธีมสำคัญที่ตลาดให้น้ำหนักไม่มากนัก แต่จะเป็นปัจจัยรองรับการขยายตัวของทั้งพลังงานหมุนเวียนและ Data Center ในระยะยาว
