KKP บวก 3.69% มาที่ 70.25 บาท เพิ่มขึ้น 2.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 399.18 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.12 น.จากราคาเปิด 69.25 บาท ราคาสูงสุด 71.00 บาท ราคาต่ำสุด 69.25 บาท
บล.กรุงศรี ระบุ ธนาคารเกียรตินาคินภัทร [KKP] รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ที่ 1.77 พันลบ.ดีกว่าเราและตลาดคาด +18% และ +28% ตามลำดับ จากค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ต่ำคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น +22%y-y และ +6% q-q เพราะรายได้ดอกเบี้ย (NII) เพิ่มขึ้น +1% q-q จาก NIM ที่ 3.87% เพิ่มจากไตรมาส 3/68 ที่ 3.73% จาก repricing fixed deposit ส่วนรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) เพิ่มขึ้น +8%y-y จากเงินสมทบโครงการ คุณสู้ เราช่วย
ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง -11% y-y และ -3% q-q จากขาดทุนรถยึดที่ -421 ลบ.จาก -1.11 พันลบ.ในไตรมาส 4/67 และ -554 ลบ.ในไตรมาส 3/68 จากจำนวนขายรถยึดลดลง และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง -23% y-y และ -22% q-q จากคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น Gross NPL ลดลง -2% q-q ทำให้ NPL Ratio อยู่ที่ 4.30% ทรงตัวจากไตรมาส 3/68 สำหรับสินเชื่อหดตัว -1.0% q-q คิดเป็น -6.7% YTD การลดลง q-q จากสินเชื่อรายย่อย
กำไรสุทธิปี 68 ที่ 5.91 พันลบ.เพิ่มขึ้น +18% y-y จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) เพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง ปรับกำไรสุทธิปี 69-70 ขึ้นปีละ +(5-6)% จากค่าใช้จ่ายสำรอง
เราปรับคาดการณ์กำไรสุทธิปี 69-70 ขึ้นปีละ +(5-6)%y-y อยู่ที่ 6.17 และ 6.50 พันลบ. ตามลำดับ โดยเราปรับค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ลงเหลือ 105 เดิม 115 bps. จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น
เราปรับราคาเป้าหมายปี 69 ขึ้นเป็น 80 บาท เดิม 75 บาท โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” เพราะธนาคารบริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี และคาดธนาคารสามารถรักษาระดับการจ่ายเงินปันผล dividend yield ที่ 7% ต่อปี สำหรับเงินปันผล H2/68 คาดที่ 3.0 บ./หุ้น คิดเป็น dividend yield ที่ 4%
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (20 ม.ค. 69)
