เมื่อเวลา 10.15 น.ราคาหุ้น ONEE พุ่ง 16.10% เพิ่มขึ้น 0.38 บาท มาที่ 2.74 บาท มูลค่าการซื้อขาย 19.32 ล้านบาท จากราคาเปิด 2.58 บาท ราคาสูงสุด 2.78 บาท และราคาต่ำสุด 2.56 บาท
บล.ดาโอ มีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มของ บมจ.เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ [ONEE] ดังนี้
1) กำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ที่ 182 ล้านบาท (+72% YoY, -11% QoQ) ใกล้เคียงตลาดคาด แต่สูงกว่าเราคาด +19% จากรายได้ที่ดีกว่าคาด กำไรเติบโต YoY หนุนจากรายได้รวม +18% YoY ตามรายได้ Idol Marketing +82% YoY ชดเชยรายได้ Content Marketing -16% YoY แม้ GPM ลดลงเล็กน้อยเป็น 37.2% จากสัดส่วนรายได้ Content ที่ลดลง และ SG&A to sales ปรับตัวลดลงจากการควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี ขณะที่กำไรชะลอ QoQ จาก GPM ที่อ่อนตัวและ SG&A expenses เพิ่มขึ้น
2) เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 69 ขึ้น +7% เพื่อสะท้อนแนวโน้มรายได้ที่ดีกว่าคาด เราประเมินกำไรสุทธิปี 69 ที่ 516 ล้านบาท (+15% YoY)
คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 3.50 บาท อิง PER 16x (เดิม 3.20 อิง PER 16x) เราชอบ ONEE จาก 1) บริษัทฯพึ่งพิงรายได้โฆษณาในสัดส่วนที่ต่ำเมื่อเทียบกับคู่แข่ง โดยมีสัดส่วนรายได้โฆษณาเพียง 31% ทำให้ได้รับผลกระทบจำกัดเมื่อเม็ดเงินโฆษณาฟื้นตัวช้า, 2) valuation ไม่แพงเมื่อเทียบคู่แข่ง
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (24 ก.พ. 69)
