หุ้น KBANK บวก 3.27% มาอยู่ที่ 189.50 บาท เพิ่มขึ้น 6.00 บาท มูลค่าซื้อขายคึกคักกว่า 7.8 พันล้านบาท เมื่อเวลา 14.13 น.หลังราคาหุ้นร่วงแรงเมื่อวานนี้จากผลการขึ้น XD เพื่อรอรับเงินปันผล โดยวันนี้เปิดตลาดที่ 188.00 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 192.00 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 187.00 บาท
ฝ่ายวิเคราะห์ บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ในไตรมาส 1/69 ธนาคารกสิกรไทย [KBANK] ทำกำไรสุทธิได้ 1.47 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.4% yoy และ 42.7% qoq สูงกว่า ประมาณการของฝ่ายวิเคราะห์ฯ 27% และสูงกว่า Bloomberg consensus 29% ดังนั้น ผลประกอบการไตรมาสแรกนี้จึงดีกว่าที่คาดโดยคิดเป็น 29.2% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 69 ของฝ่ายวิเคราะห์ฯและคิดเป็น 32% ของประมาณการทั้งปีของ Bloomberg consensus
ปัจจัยหนุนมาจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตสูงกว่าคาด, อัตราการสำรองหนี้สูญต่ำกว่าคาด ขณะที่มีกำไรก่อนตั้งสำรอง (PPOP) เติบโต 4.1% yoy และ 21.8% qoq ทั้งนี้จากการประชุมนักวิเคราะห์ฯเมื่อเร็วๆนี้ KBANK ยังคงเป้าหมายทางการเงินในปีนี้ โดยตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 0-2% ขณะที่ยอดสินเชื่อไตรมาส 1/69 โตเพียง 0.7% yoy เนื่องจากการอนุมัติสินเชื่อเข้มงวด ผู้บริหารระบุว่าขณะนี้ยังมีความไม่แน่นอนจากสงครามตะวันออกกลาง และการเติบโตของเศรษฐกิจไทยปี 69 มีความเสี่ยงสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าสามารถคงอัตราการสำรองหนี้สูญในปีนี้ให้อยู่ในกรอบที่ 140-160bp ได้
ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ปรับประมาณการ EPS ในปี 69-71 ขึ้น 3.4-8.7% หลังปรับเพิ่มสมมติฐานอัตราการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมเป็น 6.6-8.3% สะท้อนรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตแข็งแกร่งจากการให้บริการบริหารความมั่งคั่งให้ลูกค้าและค่านายหน้าจากการซื้อขายหลักทรัพย์ นอกจากนี้ ยังปรับลดอัตราส่วน ค่าใช้จ่ายต่อรายได้เป็น 43.2-43.4% ในปี 69-71
ปรับราคาเป้าหมายของ KBANK จาก 190 บาท เป็น 204 บาท เท่ากับ P/BV 0.81 เท่าในปี 69 สะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการ EPS และ LT ROE เป็น 8.5% จากเดิม 8.0% นอกจากนี้ยังปรับเพิ่มคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” เพราะธนาคารน่าจะยังมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลน่าสนใจที่ 7.7-8.0% ในปี 69-71 เนื่องจากคาดว่า KBANK จะจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็น 14.50-15.00 บาทในปี 69-71 จากเดิมคาดไว้ที่ 12.00 บาท/ปี อีกทั้งเชื่อว่า ธนาคารจะมีรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตแข็งแกร่งจากธุรกิจให้บริการบริหารความมั่งคั่ง
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (22 เม.ย. 69)
