เมื่อเวลา 10.12 น. TASCO บวก 5.71% เพิ่มขึ้น 0.80 บาท มาที่ 14.80 บาท มูลค่าการซื้อขาย 246.52 ล้านบาท จากราคาเปิด 14.70 บาท ราคาสูงสุด 14.90 บาท และราคาต่ำสุด 14.60 บาท
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า โอกาสที่ทาง บมจ.ทิปโก้แอสฟัลท์ [TASCO] ซึ่งเคยเป็นหนึ่งในลูกค้าสำคัญของ PDVSA (บริษัทฯ น้ำมันของรัฐบาลเวเนฯ ซึ่งเป็นผู้ควบคุมการผลิต การกลั่น และการส่งออกน้ำมันทั้งหมดของประเทศ) จะกลับมานำเข้าน้ำมันดิบหลังถูกมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ (US sanction) ไปในช่วงปี 2562 โดยปัจจุบันทางเวเนฯ กลับมาส่งออกน้ำมันเฉลี่ยเดือนละ 1.0-1.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน และเริ่มมีโรงกลั่นในเกาหลีใต้นำเข้าน้ำมันจากเวเนฯ มาทดสอบคุณภาพน้ำมันดิบแล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณบวกต่อ TASCO
เราประเมินว่ามีโอกาสสูงที่ TASCO จะกลับมานำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนฯ หลังหยุดไปราว 6-7 ปี ซึ่งการกลับมานำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนฯ จะช่วยหนุนการเพิ่มขึ้นของ GPM จากต้นทุน และ Yield การผลิตที่ดีขึ้น เนื่องจากน้ำมันดิบจากเวเนมี Asphalt Yield +/- 70% ขณะที่ Crude จากแหล่งอื่นจะอยู่ที่เพียง +/- 50% หากกลับมานำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนฯ ได้จริง ซึ่งเราคาดว่าน่าจะเริ่มนำเข้ามาในปี 2570 หรืออย่างเร็วที่สุดปลายไตรมาส 4/69 จะช่วยหนุนการเติบโตของกำไรหลังจากนี้
โดยเราคาดกำไรปี 2569 ที่ 1,563 ล้านบาท (+57.3% YoY) และให้ราคาเหมาะสมที่ 17.40 บาท อย่างไรก็ตาม เรามีโอกาสปรับประมาณและราคาเป้าหมายขึ้น โดยให้ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 19-20 บาท
โดย วรินทร ศิรินอก
