นักวิเคราะห์ฯ ประเมินตลาดหุ้นไทยเช้านี้มีโอกาสฟื้นตัวต่อ แต่การฟื้นตัวยังจำกัด รับแรงหนุนหลักจากราคาน้ำมันดิบดันหุ้นกลุ่มพลังงาน เผยปัจจัยในประเทศได้อานิสงส์ พ.ร.ก. กู้เงินฯ ผ่านวุฒิสภา และจับตาการพิจารณาร่างงบประมาณปี 2570 สัปดาห์หน้า ส่วนปัจจัยต่างประเทศรอลุ้นตัวเลข PMI และการจ้างงานสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ยเฟด ให้กรอบแนวรับ 1,580 จุด และแนวต้าน 1,610 จุด
นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล ,IAA,CISA ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บล.ทิสโก้ กล่าวว่า แนวโน้มตลาดหุ้นไทยเช้านี้ดัชนีมีโอกาสฟื้นตัวได้ โดยได้รับอานิสงส์หลักจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (บอนด์ยีลด์) และค่าเงินบาทเริ่มทรงตัว อย่างไรก็ดี การฟื้นตัวรอบนี้ยังเป็นการเคลื่อนไหวภายใต้กรอบ Sideway Down
สำหรับปัจจัยภายในประเทศ ตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมามีการขยายตัวดีหลายภาคส่วน ทั้งการบริโภค การลงทุน และการส่งออก นอกจากนี้ยังได้รับปัจจัยหนุนหลังจากวุฒิสภาผ่านการพิจารณา พ.ร.ก. กู้เงินฯ เรียบร้อยแล้ว ส่งผลให้ภาครัฐสามารถเบิกจ่ายงบประมาณเพื่อขับเคลื่อนโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ๆ ได้เต็มที่ ขณะเดียวกันในสัปดาห์หน้า จะเข้าสู่วาระการพิจารณาร่าง พ.ร.บ. งบประมาณรายจ่ายประจำปี 2570
ด้านปัจจัยต่างประเทศ สัปดาห์นี้ติดตามการเปิดเผยตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ทั้งภาคการผลิตและภาคการบริการ รวมถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่สำคัญ หลังจากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งสัญญาณเข้มงวดทางนโยบายการเงิน (Hawkish) มากขึ้นในการประชุม Jackson Hole ที่ผ่านมา
ทั้งนี้ ตลาดการเงินเริ่มให้น้ำหนักความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้ราว 60% จึงอาจส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนในตลาดโลกยังคงมีความผันผวนและแกว่งตัวได้ตามตัวเลขเศรษฐกิจหรือถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดระดับสูงในระยะนี้
ประเมินกรอบแนวรับ 1,580 จุด และแนวต้าน 1,610 จุด
*ประเด็นพิจารณาการลงทุน
– ตลาดหุ้นนิวยอร์ก (31 ส..ค.) ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ [DJI.X] ปิดที่ 53,185.90 จุด ลดลง 374.09 จุด หรือ -0.70% , ดัชนี S&P500 [SP500.X] ปิดที่ 7,686.14 จุด ลดลง 25.62 จุด หรือ -0.33% และดัชนี Nasdaq [NASDAQ.X] ปิดที่ 26,370.89 จุด ลดลง 31.53 จุด หรือ -0.12%
– ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดเช้านี้ ดัชนีนิกเกอิ [NIKKEI.X] ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเปิดที่ 65,885.47 จุด ลดลง 426.46 จุด หรือ -0.64% ดัชนีฮั่งเส็ง [HSI.X] ตลาดหุ้นฮ่องกงเปิดที่ระดับ 25,415.72 จุด ลดลง 151.27 จุด หรือ -0.59% และดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิต [SSE.X] ตลาดหุ้นจีนเปิดที่ระดับ 3,979.88 จุด ลดลง 6.42 จุด หรือ -0.16% ดัชนี KOSPI[KOSPI.X] ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ปรับตัวลง 1%
– ตลาดหุ้นไทย [SET.X] ปิดล่าสุด (31 ส.ค. 1,595.16 จุด เพิ่มขึ้น 6.94 จุด (+0.44%) มูลค่าซื้อขาย 75,814.06 ล้านบาท
– นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ (31 ส.ค.) 1333.68 ล้านบาท
– ราคาน้ำมันดิบ WTI [WTI.X] ส่งมอบเดือน ต.ค. (28 ส.ค.) เพิ่มขึ้น 2.36 ดอลลาร์ หรือ 2.83% ปิดที่ 85.76 ดอลลาร์/บาร์เรล
– ค่าการกลั่นอ้างอิงตลาดสิงคโปร์ปิดล่าสุด (31 ส.ค.) อยู่ที่ 10.58 ดอลลาร์/บาร์เรล
– เงินบาทเปิด 33.16 ทรงตัว ตลาดรอปัจจัยใหม่ คาดกรอบวันนี้ 33.05-33.25
– ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐ ให้คำมั่นในวันนี้ว่า สหรัฐจะตอบโต้การโจมตีของอิหร่าน หลังจากอิหร่านยิงขีปนาวุธใส่ฐานทัพสหรัฐในจอร์แดนเมื่อคืนนี้
– สภาสูงลงมติหนุน พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท มติเห็นชอบ 135 เสียง ค้าน 11 เสียง “อนุทิน” แบกสังขารป่วยหลอดลมมาแถลง บอกให้เกียรติ สว.ต้องมาด้วยตัวเอง ไม่ผิดคาด สว.พันธุ์ใหม่พาเหรดสับ “นันทนา” ซัดตำน้ำพริกละลายแม่น้ำ “พรชัย” แจงพิรุธ 9 ข้อ “วุฒิพงศ์” เหน็บเอกสารเงินกู้บรรทัดละหมื่นล้าน “นรเศรษฐ์” ห่วงเซ็นเช็คเปล่า “เอกนิติ” เปรียบบ้านประเทศไทยหลังคารั่วต้องเปลี่ยนหลังคา ไม่ใช่หาถังมารองน้ำไปเรื่อยๆ
– “เอกนัฏ” เตรียมชงนายกฯ ปลดล็อกส่งออกน้ำมันดีเซล หลังสต๊อกในประเทศพุ่งแตะ 70-80% เหตุความต้องการใช้ชะลอตัวช่วงหน้าฝน หวั่นกดดันผู้ประกอบการโรงกลั่น ผนึกค่ายน้ำมัน-รถยนต์ เร่งดันแก๊สโซฮอล์ E20 ขณะที่กลุ่มโรงกลั่น นำโดย TOP-BCP-SPRC พร้อมส่งออกเต็มสูบ
-“ทางหลวงชนบท” เซ็นสัญญา 2 เมกะโปรเจกต์ เดินหน้าสร้างสะพานข้ามทะเลสาบสงขลา และสะพานเชื่อมเกาะลันตา วงเงินรวม 6,400 ล้านบาท ใช้เงินกู้ World Bank คาดเริ่มการก่อสร้างได้ปลายปีนี้ แล้วเสร็จปี 72
– ครม.สัญจรสงขลาจ่ออนุมัติประกันภัยพิบัติ 20 ล้านครัวเรือน จัดงบหมื่นล้าน ซื้อประกันภัยให้ประชาชนครอบคลุม 3 ภัยน้ำท่วม วาตภัย แผ่นดินไหว “อนุทิน” นำเวิร์กชอป 4 มิติแก้ปัญหาชายแดนใต้ 5 จังหวัดชงงบเฉียด 1.3 หมื่นล้าน ปรับปรุงสนามบินเบตง-แก้ปัญหาจัดการน้ำ ด้าน ททท. มั่นใจท่องเที่ยวหาดใหญ่ฟื้นไข้ กวาดรายได้ทะลุ 5.5 หมื่นล้าน ดันต่อรายได้ปีหน้าโตต่อเนื่อง
– ธปท.ห่วง “ตลาดแรงงานไทย” เปราะบาง แม้จ้างงานทรงตัว พบขอสิทธิหยุดกิจการชั่วคราว ม.75 พ.ร.บ.คุ้มครองแรงงาน เพิ่มขึ้นหลังธุรกิจเลิกกิจการ ขอจดทะเบียนตั้งโรงงานใหม่ลด การลงทุนใหม่เลือกใช้เทคโนโลยีแทนแรงงานมากขึ้น สะท้อนความเปราะบางแรงงานน่าห่วงต่อเนื่อง
– ‘สรรพสามิต’ เดินเครื่องปรับโครงสร้างภาษีรถยนต์รับอุตสาหกรรมเปลี่ยนแปลง เล็งใช้ CO2 เป็นดัชนีชี้วัดหลักชูช่วย ดัน EV และหวังช่วยลดผลกระทบ ค่ายรถสันดาป ทุบโต๊ะชงบอร์ด EV ก่อนเสนอ ครม.พิจารณาต่อไป
-‘แบงก์ชาติ’ ยันภาพรวมเศรษฐกิจไทยยังมีศักยภาพทั้งด้านการผลิต-บริการ แม้เครื่องชี้เข้าเกณฑ์เสี่ยง Japanification แต่โครงสร้างต่างจากญี่ปุ่น เดินเครื่องเร่งแก้หนี้-ลดต้นทุน-เพิ่มการเข้าถึงสินเชื่อ พร้อมเผยเศรษฐกิจไทยเดือน ก.ค.69 ยังขยายตัวต่อเนื่อง อานิสงส์ ‘ส่งออก’ ช่วยหนุน
*หุ้นเด่นวันนี้
-DELTA (กสิกรไทย) “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 300 บาท การปรับฐานมองเป็นเพียงการรีเซ็ตระยะสั้น ขณะที่อุปสงค์ AI ยังแข็งแกร่งจาก Capex ของ Hyperscaler ที่เร่งตัวและความต้องการระบบไฟ/ระบายความร้อนต่อ rack ที่สูงขึ้น คาด GPM และกำไรฟื้นใน 2H69 หลังแรงกดดันจากต้นทุนชิป สินค้าคงเหลือ และ Product mix คลี่คลาย โดยคาดกำไรปกติ CAGR ราว 32% ในปี 2569-71 ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น”ซื้อ” TP 300 บาท หลัง Valuation น่าสนใจขึ้นจากการปรับฐาน โดยปัจจุบันซื้อขายที่ PER ล่วงหน้าราว 78 เท่า ต่ำกว่าราคาเป้าหมาย 92 เท่า
-ITC (ฟินันเซีย ไซรัส) “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 21 บาท แนวโน้ม H2/69 เป็นบวก โดยคาดกำไรปกติ ไตรมาส 3/69 เติบโตทั้ง q-q และ y-y และมีแนวโน้มทำจุดสูงสุดในไตรมาส 4/69 จากปัจจัยฤดูกาลและ Margin ที่ได้แรงหนุนจากการปรับราคาขาย ขณะที่ยังมี Upside จากดีล M&A
-TOP(กรุงศรี) Trading , ราคาเป้าหมาย ปี 70 ที่ 70 บาท 1) ได้ประโยชน์เด่นในวงจร supply โรงกลั่นตึงตัวจากกำลังการผลิตใหม่เข้ามาจำกัด 2) ประเมินกำไรปี 2026F เติบโต +159% และระยะถัดไปยืนสูงกว่าปกติจากรอบ Upcycle อุตสาหกรรม 3) ซืื้อขาย PBV26F ราว 0.66 เท่า Yield ระยะกลาง > ปีละ 3.5%
โดย วรินทร ศิรินอก/รัชดา คงขุนเทียน
