TFG บวก 3.49% มาที่ 4.74 บาท เพิ่มขึ้น 0.16 บาท มูลค่าซื้อขาย 43.99 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.11 น. จากราคาเปิด 4.64 บาท ราคาสูงสุด 4.76 บาท ราคาต่ำสุด 4.64 บาท
บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุ บมจ.ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป [TFG] ตั้งเป้ารายได้ปี 69 โต 10-15% และล็อกต้นทุนยาวแล้ว ทำให้ภาพอัตรากำไรขั้นต้นระยะยาวอาจนิ่งมากขึ้นไม่ต่ำกว่า 15% แนวโน้มราคาหมูจะทยอยปรับขึ้นใน เดือน ธ.ค.-ไตรมาส 1/69 จาก supply ค่อนข้างทรงตัว ส่วนหมูเวียดนามมองปรับขึ้นเพราะเข้าช่วงเทศกาลเต็ด
TFG เตรียมเปิดสาขา retail shop ปี 69 เพิ่มเป็น 850 สาขา จากสิ้นปี 68 คาดมี 615 สาขา บริษัทยังอยู่ระหว่างขยายกำลังการผลิตต่อเนื่อง ทั้งหมูไทย หมูเวียดนาม รวมถึงธุรกิจ Retail shop
เรายังคาดกำไรไตรมาส 4/68 จะอ่อนลง q-q เพราะราคาหมูเวียดนามปรับลง แต่ยังลุ้นเป็นกำไรโต y-y ได้ ส่วนทั้งปี 68 คาดกำไรทำนิวไฮที่ 7.4 พันลบ. และคาดกำไรปี 69 ที่ 6.62 พันลบ. คงราคาเป้าหมาย 6.3 บาท
บล.ทิสโก้ ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น TFG จากแนวโน้มสัญญาณที่ดีของราคาหมูเริ่มกลับมา และต้นทุนวัตถุดิบกากถั่วเหลืองและข้าวโพดอาหารสัตว์ยังคงลดลง การจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจ ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 6 บาท อ้างอิง historical PER-0.5STD เฉลี่ย 6X โดยราคาปัจจุบันมีระดับ PER26F ที่ 4.5X, Dividend Yield 26F อยู่ระดับสูงคาดที่ 10.6%
เรายังประมาณการเดิม คาดผลประกอบการ 9 เดือนแรกปี 68 คิดเป็น 80% ของกำไรทั้งปี เราคาด Q4/68 ยังมีผลกระทบจากราคาหมูเฉลี่ยยังต่ำ QoQ จากเดือน ต.ค.ที่ต่ำสุดในรอบปีอยู่ที่ 55 บาท/กก. อย่างไรก็ตาม ราคาหมูเริ่มปรับเพิ่มขึ้นเร็วหลังจากผ่านเทศกาลกินเจ และจากสถานการณ์ขาดแคลนแรงงานกัมพูชาเริ่มบรรเทา จากการทดแทนแรงงานจากลาว เมียนมา และไทย และจากภาครัฐฯกระตุ้นการใช้จ่ายจาก โครงการคนละครึ่ง ส่งผลต่อการบริโภคมากขึ้น
เราคาดกำไรปี 68 เติบโต 87.5% แต่ปีถัดไปลดลง 14.7% จาก 1) ธุรกิจสุกรปี 68 รายได้เพิ่มขึ้น 4% ตามราคาสุกรที่ดีขึ้นโดยเฉพาะในช่วงครึ่งปีแรกและครึ่งปีหลังอ่อนตัว แต่ปีถัดไปคาดลดลง -7% จากคาดราคาลดลงเทียบกับปี 68 ตามการคาดการณ์ของอุตสาหกรรมราคาเฉลี่ย 65-70 บาท/ก.ก. ลดลงเทียบกับปี 68 ที่คาดเฉลี่ย 73-75 บาท/กก. 2) ธุรกิจไก่คาดเพิ่มขึ้น จากการเน้นจำหน่ายผ่านร้านค้าปลีกของบริษัทเพิ่มขึ้น คาดการส่งออกปีนี้ 7 หมื่นตัน ส่งออกไปญี่ปุ่น จีน และกลุ่มยุโรปเป็นหลัก 3) คาดร้านค้าปลีกคาดเพิ่มขึ้นเป็น 550 สาขา และปีถัดไปเพิ่มขึ้น 100 สาขา (สิ้นปี 67 ปิดที่จำนวน 401 สาขา) คาดอัตราทำกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากแนวโน้มต้นทุนอาหารสัตว์ลดลงตามผลผลิตที่เพิ่มขึ้นทั้งกากถั่วเหลืองและข้าวโพดอาหารสัตว์ และปีถัดไปคาดลดลงจากราคาสุกรที่ปรับลดลงและธุรกิจ shop ที่มีมาร์จิ้นต่ำกว่าเพิ่มขึ้น
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (19 พ.ย. 68)
