ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ในวันนี้ (12 พ.ย.) แม้ขยับขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายช่วงเช้า แต่ยังเผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงและท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงินของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธ.ค.
ณ เวลา 07.55 น. ตามเวลาไทยวันนี้ ราคาทองคำตลาดสปอตขยับขึ้น 0.01% สู่ระดับ 3,988.35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากร่วงลงมากกว่า 1% ในการซื้อขายเมื่อวานนี้ ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ลดลง 0.17% สู่ระดับ 3,993.55 ดอลลาร์ต่อออนซ์
แรงกดดันต่อราคาทองคำส่วนหนึ่งมาจากการคาดการณ์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยขณะนี้ตลาดสะท้อนความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธ.ค. เข้าไปในราคาอย่างเต็มที่แล้ว ขณะที่นักลงทุนบางส่วนเริ่มพิจารณาถึงโอกาสที่เฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่สูงถึง 0.50%
ออสแตน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก แสดงความกังวลต่อรายงานเงินเฟ้อเดือนต.ค. โดยมองว่าตัวเลขดังกล่าวอยู่ในระดับที่น่ากังวลอย่างยิ่ง ขณะที่แอนนา พอลสัน เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายการเงินของเฟดอีกราย เตือนว่าแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่ในระดับสูงไม่ได้มีสาเหตุมาจากปัจจัยชั่วคราว
การคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังส่งผลต่อตลาดพันธบัตรและตลาดเงินตราต่างประเทศ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในระยะใกล้ ปรับตัวพุ่งขึ้น 0.18% เมื่อวันอังคาร (10 พ.ย.)
ทั้งนี้ อัตราดอกเบี้ยและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมักส่งผลลบต่อราคาทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย นอกจากนี้ เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ใช้สกุลเงินอื่นในการซื้อขาย
นักวิเคราะห์จาก ANZ ประเมินว่า ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาด ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง ทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่เฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น โดยอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 0.50% ในเดือนธ.ค. ขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินดอลลาร์สหรัฐ ยังเป็นปัจจัยที่กดดันความต้องการลงทุนในทองคำ
โดย กัลยาณี ชีวะพานิช/รัตนา พงศ์ทวิช
