ภาวะตลาดหุ้นยุโรป: หุ้นยุโรปปิดบวกเล็กน้อย ขานรับผลประกอบการแกร่ง

ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี (12 พ.ย.) โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง และการโยกย้ายเงินลงทุนออกจากหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในเอเชียและสหรัฐฯ

• ดัชนี STOXX 600 [STOXX.X] ปิดที่ 664.01 จุด เพิ่มขึ้น 0.96 จุด หรือ +0.14%
• ดัชนี CAC-40 [CAC40.X] ตลาดหุ้นฝรั่งเศสปิดที่ 8,361.36 จุด เพิ่มขึ้น 28.49 จุด หรือ +0.34%
• ดัชนี DAX [DAX.X] ตลาดหุ้นเยอรมนีปิดที่ 26,771.88 จุด เพิ่มขึ้น 109.11 จุด หรือ +0.41%
• ดัชนี FTSE 100 [FTSE100.X] ตลาดหุ้นลอนดอนปิดที่ 10,863.09 จุด เพิ่มขึ้น 27.62 จุด หรือ +0.25%

ดัชนี STOXX 600 ปิดบวก หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 666.58 จุดในระหว่างวัน ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ส่วนดัชนี DAX ของตลาดหุ้นเยอรมนีทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ตลาดหุ้นยุโรปได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้ แม้ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงและความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้านำเข้าสำคัญของยุโรปปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

นักวิเคราะห์รายหนึ่งกล่าวว่า หากสหรัฐฯ และอิหร่านสามารถบรรลุข้อตกลงหยุดยิงและข้อตกลงอื่น ๆ ร่วมกันได้ ก็จะช่วยให้ราคาพลังงานลดลง ซึ่งจะส่งผลดีต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในยุโรป และช่วยกระจายการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นยุโรปให้ครอบคลุมหุ้นในวงกว้างมากขึ้น

หุ้น Siemens ปรับตัวขึ้น 1.7% หลังกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีอุตสาหกรรมดังกล่าวปรับเพิ่มแนวโน้มการเติบโตในระยะกลาง

หุ้น Adecco Group พุ่งขึ้น 14.7% หลังบริษัทเปิดเผยรายได้จากการดำเนินงานในไตรมาส 3 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และระบุว่า สภาวะการจ้างงานในตำแหน่งงานประจำเริ่มปรับตัวดีขึ้น

การที่ตลาดหุ้นยุโรปมีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI น้อยกว่าตลาดอื่น ยังเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยให้ตลาดหุ้นยุโรปทำผลงานได้ดีกว่าตลาดหุ้นเอเชียและสหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการลงทุนในหุ้น AI ท่ามกลางมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป การใช้จ่ายที่อาศัยเงินกู้เป็นแหล่งเงินทุน และแนวโน้มการกำกับดูแลที่เข้มงวดขึ้น หลังพรรคเดโมแครตคว้าชัยชนะในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ อย่างถล่มทลาย

ในทางกลับกัน นักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับหุ้นกลุ่มปลอดภัย (Defensive) มากขึ้น โดยหุ้นกลุ่มเฮลท์แคร์ของยุโรป รวมถึงหุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เช่น อาหารและเครื่องดื่ม การท่องเที่ยวและนันทนาการ ตลอดจนธุรกิจค้าปลีก ต่างปรับตัวขึ้นมากกว่า 10% ในไตรมาสนี้

ขณะที่หุ้นกลุ่มพลังงานและเคมีภัณฑ์ยังคงทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวมเมื่อพิจารณาตั้งแต่ต้นปี โดยได้รับประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับตัวสูงขึ้นอันเนื่องมาจากความขัดแย้งระหว่างอิหร่าน

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ตลาดหุ้นยุโรปประกอบด้วยบริษัทที่มีลักษณะแตกต่างจากตลาดอื่น โดยมีสัดส่วนธุรกิจที่ให้บริการแก่ผู้บริโภค ภาคอุตสาหกรรม และภาคการเงินมากกว่า ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยให้ตลาดหุ้นยุโรปทำผลงานได้ดีกว่าในช่วงที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงเทขายอย่างหนัก

นับตั้งแต่ต้นไตรมาสนี้ ดัชนี STOXX 600 ปรับตัวขึ้นเกือบ 5% ขณะที่ดัชนี S&P500 ของสหรัฐฯ ลดลง 0.2% โดยนักวิเคราะห์จาก Societe Generale ระบุว่า หุ้น 13 จากทั้งหมด 20 กลุ่มอุตสาหกรรมในดัชนี STOXX 600 ทำผลงานได้ดีกว่าดัชนีโดยรวม นับตั้งแต่การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม หุ้นไม่ได้ปรับตัวขึ้นในทุกกลุ่ม โดยหุ้นกลุ่มสินค้าหรูหราและกลุ่มยานยนต์เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ทำผลงานได้แย่ที่สุดของดัชนี โดยต่างปรับตัวลงมากกว่า 17% นับตั้งแต่ต้นปีนี้

หุ้นกลุ่มสินค้าหรูหรายังคงเผชิญกับอุปสงค์ที่อ่อนแอลงในตลาดสำคัญอย่างจีน ขณะที่ผู้ผลิตรถยนต์อย่าง Volkswagen และ Volvo เผชิญกับผลกระทบต่อกำไรอย่างหนักในไตรมาสนี้ จากการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นกับผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของจีน

นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับระดับหนี้สาธารณะที่เพิ่มสูงขึ้นในประเทศต่าง ๆ เช่น ฝรั่งเศสและอิตาลี ก่อนการเลือกตั้งครั้งสำคัญในปีหน้า ซึ่งอาจเป็นบททดสอบความเชื่อมั่นและความสามารถในการรับความเสี่ยงของนักลงทุน

ส่วนในสหรัฐฯ นั้น เจนเซน หวง ลาออกจากตำแหน่งใน Nvidia ส่งผลให้แนวโน้มของบริษัทชั้นนำด้าน AI แห่งนี้ รวมถึงอุตสาหกรรมโดยรวม มีความไม่แน่นอนมากขึ้น ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของยุโรปลดลง 0.5%

โดย กัลยาณี ชีวะพานิช