บล.บัวหลวง ระบุว่า ผลเลือกตั้งยังไม่เป็นทางการ แต่ตลาดเริ่ม price-in ตั้งแต่ที่เห็นคะแนนเมื่อคืน ภูมิใจไทยมีแนวโน้มได้เกือบ 200 ที่นั่ง และเป็นแกนนำจัดตั้งรัฐบาล โดยสูตรรัฐบาลที่เป็นไปได้มากสุด ณ ขณะนี้ คือ ภูมิใจแกนนำ ร่วมกับเพื่อไทย และมีพรรคกลาง-เล็กอื่นๆ รวมเสียงราว 360–370 ที่นั่ง มากกว่ารัฐบาลปี 66 จึงตีความว่าเสถียรภาพสูงขึ้น การผลักดันนโยบายราบรื่น และความขัดแย้งในพรรคร่วมต่ำลง ทำให้การเปลี่ยนผ่านน่าจะเร็วและนโยบายต่อเนื่อง
ตลาดมองเป็นผลลัพธ์ที่เป็นมิตรกับหุ้นที่สุด โดยรวม จึงประเมิน SET แกว่ง “sideways ไปถึงการปรับตัวขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป” โดยประเมินupside เชิงเทคนิค เป้าหมายSET แถว 1,450–1,480
ในส่วนมุมมองมหภาค (macro) คาดรัฐบาลใหม่ออก stimulus ภายใน 1–3 เดือน วงเงินไม่เกิน 4 หมื่นล้านบาท ช่วย GDP ราว 0.1–0.2% และยกกำไรตลาดประมาณ 0.4–0.8% พร้อมโอกาสขยายมาตรการ “คนละครึ่งPlus” และนโยบายกระตุ้นกำลังซื้ออื่น ๆ รัฐบาลน่าจะตั้งได้ภายใน พ.ค. ทำให้การเบิกจ่ายงบไม่สะดุด และยังไม่เห็น downside ต่อประมาณการGDP ไทยปี 2026 ที่ 1.6%
ผู้ได้ประโยชน์ชัดสุดในรอบแรกคือ ค้าปลีก-สินค้าต่างๆ ในตลาดแมส,FMCG, การเงินบุคคล, โรงไฟฟ้า และกลุ่มท่องเที่ยว-โครงสร้างพื้นฐาน พร้อมขยายไปขนส่งฯ และ มีเดีย โดยรายละเอียดรายกลุ่มจะขึ้นกับการจัดสรรกระทรวงหลักของพรรคร่วม ซึ่งยังต้องติดตามต่อไป
อย่างไรก็ดี เราได้รวบรวมความเห็นจากนักวิเคราะห์แต่ละกลุ่มไว้เบื้องต้นในรายงาน ซึ่งสรุปได้คร่าวๆ ดังนี้
1) ลดค่าครองชีพ “คนละครึ่งPlus” เน้น “พยุงกำลังซื้อแมส”: CPAXT, BJC, CRC, JMT, MTC, SAWAD, TIDLOR, CPF, BTG, TFG, GFPT, CBG, OSP, ICHI,HMPRO, GLOBAL, DOHOME, ILM
2) ท่องเที่ยว & wellness: “Travel Well, Get a Rebate” + soft power + โครงสร้างพื้นฐาน เป็นธีมกลาง-ยาว ผสมมาตรการระยะสั้นแบบrebate กับโปรเจกต์soft power (เช่นDisney Land, F1) เพื่อยกระดับการรับรู้ประเทศและดันการพักนานขึ้น/ADR สูงขึ้น : AOT, CENTEL, ERW, AWC, MINT, SPA, BDMS, BH, SPALI, SIRI, HMPRO, GLOBAL, DOHOME
3) พักหนี้/เงินกู้ฉุกเฉิน: KTB, KKP, TTB, AP, SC, SPALI, SIRI
4) ค่าไฟ/พลังงาน/พลังงานสะอาด: BGRIM, GPSC, THCOM, WHAUP, DITTO
5) งบทุนรัฐผ่านกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน/PPP + อุตสาหกรรมอนาคต: STECON, CK, GULF, BEM, AIT, TKC, PIS, DITTO, ITEL, BBIK, BE8, DELTA, AMATA, WHA, GRIM, GULF, WHAUP, EASTW, FORTH
6) Aviation hub + ค่าโดยสารรถไฟฟ้า: AOT, AAV, BA, THAI, SKY, BEM, BTS, PLANB, VGI
สุดท้าย แนวคิด “ดึงเงินออมกลับเข้าตลาดหุ้นไทย” ผ่านโครงการออมระยะยาว/สิทธิภาษี โดยรายงานยกแนวทางขยายบทบาทกองทุนออมแห่งชาติ (TISA) เพื่อจำกัดเงินไหลออกไปลงทุน ETF ต่างประเทศ และเสริมecosystem wealth management
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (09 ก.พ. 69)
