เมื่อเวลา 15.27 น.ราคา PTG พุ่งแรง 8.14% ในช่วงบ่าย โดยเพิ่มขึ้น 0.70 บาท มาที่ 9.30 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 219.23 ล้านบาท จากราคาเปิด 8.60 บาท ราคาสูงสุด 9.35 บาท และราคาต่ำสุด 8.50 บาท
บล.กรุงศรี มอง Positive บมจ.พีทีจี เอ็นเนอร์ยี [PTG] ต่อการเติบโตเร่งต่อเนื่องของธุรกิจ non-oil นำโดยพันธุ์ไทยที่เร่งขยายสาขา พร้อมกับยอดขายสาขาเติบโต รวมถึงคุมค่าใช้จ่ายได้ดี เป็นปัจจัยหลักที่หนุนให้แนวโน้มกำไรปกติของ PTG ไตรมาส 4/68 ราว 354 ล้านบาท (+55% YoY, +73% QoQ) โตสูงทั้ง YoY และ QoQ
i) ธุรกิจ oil ปริมาณขายน้ำมัน 1,710 ล้านลิตร (+1% y-y, +8% q-q) เพิ่มตามการขยายสาขา y-y และฟื้นตามฤดูกาล q-q กลบค่าการตลาดน้ามันที่ยังทรงตัวราว 1.65 บาท/ลิตร (flat y-y, -2% q-q) จากต้นทุนน้ำมันผันผวน และภาครัฐเร่งปรับลดราคาน้ำมันหน้าปั้มช่วยเหลือประชาชน (มองเป็นปัจจัยชั่วคราวในช่วงใกล้เลือกตั้ง)
และ ii) ธุรกิจ non-oil ฟื้น นำโดยร้านกาแฟพันธุ์ไทย รายได้ +151% y-y, +20% q-q จากการเร่งขยายสาขา +60% y-y, +14% q-q และความต้องการบริโภคกาแฟสดเติบโต รวมถึงบริหารจัดการต้นทุนพนักงานได้ดี ทำให้ SG&A ไม่ได้เพิ่มขึ้นตามการขยายสาขา ทั้งหมดกลบส่วนแบ่งกำไรฯที่ -77% y-y, -80% q-q จากค่าใช้จ่าย one-time (ลูกหนี้สูญ)
และเราคาดกำไรปกติ ไตรมาส 1/69 จะโตต่อทั้ง YoY ตามค่าการตลาดน้ำมันฟื้นตัวหลังภาครัฐแทรกแซงน้อยลง และ QoQ ที่กาแฟพันธุ์ไทยเติบโตต่อเนื่อง คงมุมมองธุรกิจของ PTG เติบโตในระยะยาวจากธุรกิจ oil ที่เพิ่งอยู่ในช่วงเริ่มของค่าการตลาดฯ ฟื้น หลังกองทุนน้ำมันพลิกเป็นบวกส่งให้ภาครัฐมีแนวโน้มแทรกแซงราคาน้อยลง และร้านพันธุ์ไทยขยายสาขาต่อเนื่อง หนุนกำไรปกติปี 68-70 +18% CAGR สูงสุดในกลุ่มสถานีบริการฯ คงเลือกเป็น top pick และคงคำแนะนำ Buy ที่ TP2569 = 10 บาท
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (12 ก.พ. 69)
