เมื่อเวลา 10.04 น. TTB บวก 3.81% เพิ่มขึ้น 0.08 บาท มาที่ 2.18 บาท มูลค่าการซื้อขาย 451.15 ล้านบาท จากราคาเปิด 2.16 บาท ราคาสูงสุด 2.18 บาท และราคาต่ำสุด 2.14 บาท
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) มีมุมมองเป็นบวกจากการที่ธนาคารทหารไทยธนชาต [TTB] ขยายวงเงินซื้อหุ้นคืนและอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนรอบที่ 3
1) ประกาศเพิ่มวงเงินซื้อหุ้นคืนเป็นไม่เกิน 35,000 ล้านบาท จากเดิม 21,000 ล้านบาท พร้อมอนุมัติซื้อหุ้นคืนรอบที่ 3 วงเงินสูงสุดไม่เกิน 9,614 ล้านบาท จำนวน 4,831 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 4.95% ของหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ตั้งแต่วันที่ 20 ก.พ.-19 ส.ค.69 ซื้อผ่านตลาดหลักทรัพย์เหมือนรอบแรก บ่งชี้ (Imply) ว่าราคาซื้อหุ้นคืนเฉลี่ยที่ 1.99 บาท (ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน -5%)
2) ประกาศจ่ายเงินปันผลงวด H2/68 ที่ 0.068-0.071 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 27 เม.ย.69 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ 3.2-3.4% ใกล้เคียงกับเราคาดการณ์ที่ 0.068 บาทต่อหุ้น ทั้งนี้ เงินปันผลรวมปี 68 อยู่ที่ 0.1341-0.1370 บาท คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend Payout) ที่ 63-64% เมื่อเทียบกับปี 67 ที่ 60%
3) โครงการซื้อหุ้นคืนถึง 3.5 หมื่นล้านบาทจะส่งผลให้อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) เพิ่มขึ้น โดยในปี 69 คาดว่า ROE จะอยู่ที่ 8.17% จากเดิม 7.82% และในปี 70 จะอยู่ที่ 7.37% จากเดิม 6.65%
คงประมาณการกำไรสุทธิปี 69 อยู่ที่ 1.9 หมื่นล้านบาท ลดลง -6% YoY โดยมีสาเหตุหลักมาจากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ปรับตัวลดลง คงคำแนะนำ “ถือ” แต่ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นมาที่ 2.20 บาท อิง PBV ปี 69 ที่ 0.94x (-0.25SD below 10-yr average PBV) จากเดิมที่ 2.00 บาท อิง PBV ปี 69 ที่ 0.78x (-0.50SD below 10-yr average PBV) เป็นผลจากการปรับ PBV และ ROE เพิ่มขึ้น โดยมี Dividend Yield ราว 6% ขณะที่มีความเสี่ยงจากกำไรปี 70 แนวโน้มจะหดตัวลงแรงจากการหมดไปของสิทธิประโยชน์ทางภาษี (Tax Benefit)
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (18 ก.พ. 69)
