ธนาคารกรุงศรีอยุธยา (BAY) ประเมินเงินบาทสัปดาห์นี้ แกว่ง 33.30-33.85 บาท/ดอลลาร์ ตลาดจับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ และแรงกดดันการเมืองหลังเลือกตั้งกลางเทอม ขณะเงินเฟ้อไทย ต.ค. ทะลุกรอบเป้าหมาย ธปท. ครั้งแรกในรอบเกือบ 4 ปี จากปัจจัยพลังงาน และค่าครองชีพ
กลุ่มงานโกลบอลมาร์เก็ตส์ ธนาคารกรุงศรีอยุธยา (BAY) มีมุมมองต่อทิศทางค่าเงินบาทในสัปดาห์นี้ว่า มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 33.30-33.85 บาท/ดอลลาร์ เทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินบาทปิดแข็งค่าที่ 33.54 บาท/ดอลลาร์ หลังซื้อขายในกรอบ 33.38-33.80 บาท/ดอลลาร์ โดยเงินบาทแตะระดับแข็งค่าสุดรอบ 3 สัปดาห์
เงินดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินสำคัญส่วนใหญ่ แม้ในช่วงแรกดอลลาร์จะอ่อนค่า ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง หลังความพ่ายแพ้อย่างหนักของพรรครีพับลิกัน ซึ่งสะท้อนความไม่พอใจของประชาชนต่อค่าครองชีพที่พุ่งขึ้นจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน นอกจากนี้ ตลาดกังวลว่าพรรคเดโมแครต อาจคัดค้านการขยายการลงทุนด้าน AI ในสหรัฐฯ
ด้านธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายครั้งแรกในรอบ 3 ปี สู่ระดับ 4.00% อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ฟื้นตัวท้ายสัปดาห์หลังตัวเลขภาคแรงงานสดใสเกินคาด ทั้งนี้ นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทย 4,998 ล้านบาท แต่ซื้อพันธบัตร 10,984 ล้านบาท
สำหรับภาพรวมของตลาดในสัปดาห์นี้ BAY คาดว่านักลงทุนจะติดตามข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ แม้ผลเลือกตั้งกลางเทอมจะยังไม่ใช่จุดเปลี่ยนของค่าเงินดอลลาร์ในทันที แต่ได้เพิ่มความเสี่ยงด้านขาลงต่อดอลลาร์ในระยะถัดไป หากนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประนีประนอมมากขึ้นในการเจรจากับอิหร่าน จะช่วยบรรเทาแรงกระแทกด้านพลังงานต่อเศรษฐกิจโลก
นอกจากนี้ ในช่วงที่ผ่านมา เงินดอลลาร์ไม่ได้แข็งค่าเพียงเพราะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเท่านั้น แต่ยังได้แรงหนุนจากเงินไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงของสหรัฐฯ ด้วย ดังนั้น หากหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงต่อและภาวะทางการเงินตึงตัว ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ตลาดคาด แม้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนธ.ค. ยังมีอยู่หลังข้อมูลจ้างงานเดือนต.ค. ออกมาแข็งแกร่งก็ตาม
อนึ่ง ประเด็นคือในปัจจุบันตลาดหุ้นโลก และเศรษฐกิจสหรัฐฯ พึ่งพาการลงทุนด้าน AI อย่างมาก จึงไม่จำเป็นต้องเกิดฟองสบู่ AI แตก แต่แค่การลงทุน AI โตช้าลง ก็เพียงพอที่จะกระทบตลาดและเศรษฐกิจได้อย่างมีนัยสำคัญ
สำหรับภาพรวมในประเทศไทย ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปเดือนต.ค.69 ของไทยเพิ่มขึ้น 3.90%YoY เป็นผลของราคาน้ำมัน อาหาร และค่าขนส่ง นับเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 4 ปีที่เงินเฟ้อทะลุกรอบเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ที่ 1-3% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 1.58%
ทั้งนี้ ผลการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ช่วยลดความเสี่ยงของมาตรการภาษีการค้าใหม่ ขณะที่ไทยอาจได้รับประโยชน์จากการย้ายฐานการลงทุน และการขยายโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล แต่มีความไม่แน่นอนจากการชะลอตัวของอุปสงค์โลก
โดย ปภัสสร องค์พิเชฐเมธา/ กษมาพร กิตติสัมพันธ์
