หุ้น CPF ราคาขยับขึ้น 3.41% มาอยู่ที่ 25.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.85 บาท มูลค่าซื้อขาย 485.46 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.38 น. โดยเปิดตลาดที่ 25.25 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 26 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 25.25 บาท
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ “ซื้อ” หุ้นบมจ.เจริญโภคภัณฑ์อาหาร (CPF) ราคาพื้นฐานใหม่ปรับขึ้นเป็น 38.00 บาท จากเดิมที่ 37.00 บาท ซึ่งปรับขึ้นเพราะจำนวนหุ้นจะลดลงจากโปรแกรมการซื้อหุ้นคืน ทำให้กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้น และประเมินด้วย P/E ปี 63 ที่ระดับ 20.0 เท่า (-0.25 SD จากค่าเฉลี่ย 5 ปี) ราคาปิดมีส่วนเพิ่มได้อีกถึง 53% นอกจากนี้ยังได้ประโยชน์จาก Unlock Value ของบมจ.ซีพี ออลล์ ( CPALL) ที่ CPF ถืออยู่ด้วย
ทั้งนี้ คาดการณ์กำไรไตรมาส 1/63 ออกมาน่าประทับใจเป็น 4.6 พันล้านบาท (+40.7% y-o-y, +9.4% q-o-q) แรงผลักดันมาจากยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น ธุรกิจเนื้อหมูที่ไทยและเวียดนามมีราคาขายยังอยู่ในเกณฑ์ที่สูงเป็นแรงหนุนนำ โดยเฉพาะราคาเนื้อหมูที่เวียดนามสูง ยังผลให้อัตรากำไรขั้นต้นออกมามาก อีกทั้งกำไรตามส่วนได้เสียจากบริษัทร่วมไตรมาสนี้ดีขึ้นเพิ่ม 8.5% เพราะรับรู้กำไรจาก Hylite ที่ซื้อมาปลายปีที่แล้วเต็มไตรมาส
CPF เป็นหลักทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบจากโควิด-19 จำกัด ปรากฎว่าราคาเนื้อสัตว์ยังแข็งแกร่งในสถานการณ์เช่นนี้ เช่นเดียวกับราคาเนื้อไก่ในประเทศที่ฟื้นตัวดีขึ้นมาตั้งแต่กลางปี 62 สินค้าอาหารถือว่ามีความจำเป็น แม้ได้รับผลกระทบจากธุรกิจโรงแรมที่ซบเซาลง แต่ยิ่งกว่าทดแทนด้วยการจำหน่ายผ่านช่องทางการค้าปลีกต่างๆ ซึ่งจำหน่ายได้ดีมาก
งบดุลก็มีความแข็งแกร่ง คาดว่าจะยังช่วยสนับสนุนการเข้าซื้อเทสโก้ โลตัสให้เป็นไปอย่างราบรื่นได้ ณ สิ้นปี 62 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนเป็น 1.2 เท่า และมีข้อจำกัดกับสถาบันการเงิน (Debt Covenant) ที่ 2.0 เท่า หากต้องใช้เงินกู้ในการซื้อที่ราว 1.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนจะเพิ่มเป็น 1.5 เท่า ซึ่งยังต่ำกว่าข้อจำกัด
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (13 เม.ย. 63)
Tags: CPALL, CPF, ซีพี ออลล์, ดีบีเอส วิคเคอร์ส, หุ้นไทย, เจริญโภคภัณฑ์อาหาร