AS พุ่งแรง 8.11% หรือเพิ่มขึ้น 1.12 บาท มาที่ 16.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 248.00 ล้านบาท จากราคาเปิด 16.80 บาท ราคาสูงสุด 16.90 บาท ราคาต่ำสุด 15.70 บาท
ขณะที่ SABUY บวกเบา ๆ ราว 3.25% หรือเพิ่มขึ้น 0.40 บาท มาที่ 12.70 บาท มูลค่าซื้อขาย 12.70 ล้านบาท
ราคาหุ้นทั้ง AS และ SABUY บวกขึ้นมาตอบรับการแจ้งของ บมจ.สบาย เทคโนโลยี (SABUY) จะเข้าทำคำเสนอซื้อหุ้นสามัญทั้งหมดของ บมจ.เอเชียซอฟท์ คอร์ปอเรชั่น (AS) โดยสมัครใจแบบมีเงื่อนไข (Conditional Voluntary Tender Offer) จำนวนไม่เกิน 380,855,256 หุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้หุ้นละ 0.50 บาท ในราคาหุ้นละไม่เกิน 18.50 บาท หรือคิดเป็นจำนวน 75.16% ของจำนวนหุ้นชำระแล้ว และใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัทฯ AS-W2 จำนวนไม่เกิน 4,961,539 หน่วย ในราคาหน่วยละไม่เกิน 15 บาท โดย SABUY จะใช้สิทธิแปลงสภาพ ASW2 ในราคาใช้สิทธิ 3.50 บาทต่อหน่วย
นายนภนต์ ใจแสน รองผู้จัดการสายงานวิจัย บล.บัวหลวง มองว่า สถานะการเงินของ SASUY ยังแข็งแกร่ง หลังประกาศทำเทนเดอร์หุ้น AS ภายใต้คาดการณ์ใช้วงเงินกู้กว่า 7 พันล้านบาท เนื่องด้วยปัจจุบัน SABUY มีหนี้สินต่อทุน (D/E) อยู่ที่ 0.48 เท่า ถือว่าอยู่ในระดับที่ต่ำมาก
ทั้งนี้ ประเมินการใช้เงินในดีลนี้ว่าหากเจ้าของเดิม AS ไม่ต้องการขายหุ้นในมือ จะทำให้ SABUY ใช้เงินลงทุนลดลงมาที่ 4,000 ล้านบาท ซึ่งในวงเงินดังกล่าวมองว่าไม่น่าจะเป็นปัญหากับทาง SABUY เนื่องด้วยบริษัทยังมีวอแรนท์รองรับอีกจำนวนหนึ่ง คาดว่าจะใช้เงินกู้ราว 2,000-3,000 ล้านบาท
ด้านผลการดำเนินงานของ SABUY หลังดีลจบ มองเป็นอัพไซด์อย่างมาก เพราะบริษัทจะสามารถรับรู้กำไรจาก AS เข้ามาราวปีละ 100 ล้านบาท ซึ่งในปีที่ผ่านมา AS มีกำไรสุทธิ 300 ล้านบาท และเคยมีกำไรสูงสุดในปี 64 ที่ 500 ล้านบาท อย่างไรก็ตามคาดว่าดีลนี้จะดำเนินการแล้วเสร็จและ SABUY จะรับรู้กำไร AS เข้ามาได้ในครึ่งปีหลังของปี 66 เป็นต้นไป
นอกจากนี้ อัพไซด์ดังกล่าวยังไม่รวมการ Synergy คาดจะมีร่วมกันในอนาคตอีก ซึ่งจะส่งผลดีต่อ SABUY และ AS ดังนั้น ยังคงแนะนำ “ซื้อ” SABUY ให้ราคาเป้าหมายที่ 19 บาท/หุ้น
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (30 มี.ค. 66)
Tags: AS, SABUY, นภนต์ ใจแสน, สบาย เทคโนโลยี, หุ้นไทย, เอเชียซอฟท์ คอร์ปอเรชั่น