CPALL และ CPAXT ราคาปรับตัวลง เมื่อเวลา 14.30 น. โดย CPALL ลบ 1.65% หรือลดลง 1.00 บาท มาอยู่ที่ 59.75 บาท มูลค่าซื้อขายราว 1,229.89 ล้านบาท จากราคาเปิด 60.75 บาท ราคาสูงสุด 60.75 บาท ราคาต่ำสุด 59.50 บาท
CPAXT ลบ 3.76% หรือลดลง 1.25 บาท มาอยู่ที่ 32.00 บาท มูลค่าซื้อขายราว 420.64 ล้านบาท
บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ราคาหุ้นบมจ.ซีพี ออลล์ (CPALL) และบมจ.ซีพี แอ็กซ์ตร้า (CPAXT) ร่วงแรง เชื่อว่าแรงกดดันเกิดจาก CPAXT
โดยเราคาดกำไรสุทธิของ CPAXT ที่ 1.59 พันล้านบาท (-0.9% yoy, -28.1% qoq) ในไตรมาส 2/66 จากคาดว่า Makro จะมีอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ลดลงจาก +10.9% ในไตรมาส 1/66 เป็น +5% ในไตรมาส 2/66 และอยู่ในระดับ +3-5% ในครึ่งปีหลัง ซึ่งเป็นผลมาจากฐานที่สูงขึ้นและราคาอาหารที่ลดลง
ส่วน Lotus’s ในไทย มาเลเซีย น่าจะยังมี SSSG อ่อนตัวที่ -0.6%, -7.2% ในไตรมาส 2/66 ขณะที่อัตราการเติบโตของยอดขายของ Lotus’s ในระยะยาวมีแนวโน้มต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ โดย Lotus’s ปิดสาขา mini go fresh (จำนวน 108 สาขาในไตรมาส 2/66) และการลดเวลาให้บริการจาก 24 ชั่วโมง เหลือ 18 ชั่วโมง ซึ่งน่าจะบ่งบอกว่าสาขารูปแบบนี้มีผลประกอบการไม่ดีนักและบริษัทอาจปรับลดแผนขยายสาขาในเร็ว ๆ นี้
อีกทั้งเมื่อวันที่ 7 ก.ค.66 Lotus’s เผยว่าปีนี้บริษัทจะเปิด supermarket ในมาเลเซียเพิ่มเพียง 8 สาขาจากเดิมที่วางแผนไว้ 14 สาขา รวมทั้งลดการปรับปรุงและขยายพื้นที่ค้าปลีกของศูนย์การค้าที่มีอยู่จาก 100 สาขาในช่วง 3-5 ปีข้างหน้า เนื่องจากการลงทุนในหลายโครงการไม่คุ้มค่า
ด้าน CPALL น่าจะยังมีกำไรสุทธิแข็งแกร่งที่ 4.1 พันล้านบาท (+36% yoy, -1% qoq) ในไตรมาส 2/66 เพราะร้าน 7-Elven มีผลประกอบการดีกว่าคาด แต่จะถูกกดดันจาก CPAXT (CPALL ถือหุ้น 60%)
เราคาดว่าร้าน 7-Eleven ของ CPALL จะยังมีอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) แข็งแกร่งที่ +6.7% ในไตรมาส 2/66 ซึ่งเป็นผลมาจากจำนวนลูกค้าที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากเครื่องดื่มแช่เย็นเป็นที่ต้องการท่ามกลางสภาพอากาศที่ร้อนกว่าปกติช่วงฤดูร้อน
ขณะที่อัตรากาไรขั้นต้น (GPM) จากการจำหน่ายสินค้าน่าจะเพิ่ม 50bp yoy เป็น 26.6% จาก ยอดขายสินค้าที่มีอัตรากาไรสูงอย่างอาหารพร้อมทานและ personal care มีสัดส่วนสูงขึ้น
SG&A/รายได้จะลดลง 20bp yoy เป็น 28.3% ในไตรมาส 2/66 เนื่องจากยอดขายเติบโตสูงกว่าค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น (ค่าไฟฟ้าเป็นหลัก)
แนวโน้มในครึ่งปีหลังนี้เชื่อว่าร้าน 7-Eleven น่าจะ มี SSSG ชะลอตัวลงจากฐานที่สูงในปีที่แล้ว แต่จะยังแข็งแกร่งที่ประมาณ +4-5% จากการเปิดตัวสินค้าใหม่
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (07 ส.ค. 66)
Tags: CPALL, CPAXT, ซีพี ออลล์, ซีพี แอ็กซ์ตร้า, หุ้นไทย