ทริสเรทติ้งจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดใหม่ในวงเงินไม่เกิน 1.8 หมื่นล้านบาทและไถ่ถอนภายใน 7 ปีของ บมจ.ซีพี แอ็กซ์ตร้า [CPAXT] ที่ระดับ”AA-” โดยบริษัทจะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ในครั้งนี้ไปใช้ชำระหนี้เงินกู้เดิมของบริษัท ใน ขณะเดียวกัน ทริสเรทติ้งยังคงอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันชุดปัจจุบันของบริษัทที่ระดับ “AA-” โดยแนวโน้มอันดับเครดิตยังคงอยู่ที่ “Stable” หรือ”คงที่” ด้วย
อันดับเครดิตสะท้อนถึงสถานะของบริษัทซึ่งเป็นบริษัทย่อยหลัก (Core Subsidiary) ของ บมจ.ซีพี ออลล์ [CPALL] (อันดับเครดิต “AA-/Stable”) โดยมุมมองที่ทริสเรทติ้งมีต่อสถานะของบริษัทนั้นมาจากบทบาทที่สำคัญของบริษัทในการสร้างความแข็งแกร่งให้แก่สถานะผู้นำของกลุ่มในธุรกิจค้าส่งและธุรกิจค้าปลีกผนวกกับการสร้างสัดส่วนกำไรที่มีนัยสำคัญต่อกลุ่ม
ผลการดำเนินงานของบริษัทในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 มีความสอดคล้องกับประมาณการของทริสเรทติ้ง โดยบริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้ามาอยู่ที่ระดับ 2.59 แสนล้านบาท ในขณะที่ EBITDA เพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้ามาอยู่ที่ระดับ 1.77 หมื่นล้านบาท โดยบริษัทมีหนี้สินทางการเงินสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่จำนวน 1.5 แสนล้านบาทและมีอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินสุทธิต่อ EBITDAอยู่ที่ระดับ 4 เท่า
ณ เดือนมิถุนายน 2568 หนี้สินทางการเงินรวมของบริษัทซึ่งไม่นับรวมหนี้สินจากสัญญาเช่าทางการเงินมีจำนวนทั้งสิ้น 1.03 แสนล้านบาท โดยในจำนวนนี้เป็นหนี้ที่มีลำดับในการได้รับชำระคืนก่อนประมาณ 1.65 หมื่นล้านบาทหรือคิดเป็นอัตราส่วน 16% ตามข้อกำหนดทางการเงินของตราสารหนี้ที่ระบุให้บริษัทต้องดำรงอัตราส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยสุทธิต่อทุนต่ำกว่า 2.5 เท่านั้น ณ เดือนมิถุนายน 2568 บริษัทมีอัตราส่วนดังกล่าวอยู่ที่ 0.3 เท่า ซึ่งทริสเรทติ้งคาดว่าบริษัทน่าจะสามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงินดังกล่าวได้ตลอดช่วงระยะเวลา 12-18 เดือนข้างหน้า
แนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่” เป็นไปตามแนวโน้มอันดับเครดิตของ CPALL และการคาดการณ์ของทริสเรทติ้งที่มองว่าบริษัทจะยังคงดำรงสถานะกลุ่มในการเป็นบริษัทย่อยหลักของ CPALL ต่อไปและบริษัทจะยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญของรายได้และสถานะทางธุรกิจของ CPALL ต่อไปอีกด้ว
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (02 ก.ย. 68)
