เมื่อเวลา 10.00 น. BBL ร่วง 6.16% ลดลง 10.50 บาท มาที่ 160.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,946.47 ล้านบาท จากราคาเปิด 162.00 บาท ราคาสูงสุด 162.50 บาท และราคาต่ำสุด 159.00
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ธนาคารกรุงเทพ [BBL] ประกาศกำไรสุทธิ ไตรมาส 4/68 อยู่ที่ 7.76 พันล้านบาท (-25% YoY, -44% QoQ) ต่ำกว่าที่ตลาดคาด -27% และเราคาด -25% โดยกำไรจากเงินลงทุนน้อยกว่าคาดมาอยู่ที่ 742 ล้านบาท (เราคาด 2 พันล้านบาท) จากไตรมาส 4/67 ที่ 133 ล้านบาท และจากไตรมาส 3/68 ที่ 3.8 พันล้านบาท จาก Bond yield ที่เพิ่มขึ้น
ประกอบกับมี OPEX มากกว่าคาดอยู่ที่ 2.5 หมื่นล้านบาท (เราคาด 2.1 หมื่นล้านบาท) (+5% YoY, +20% QoQ) เพราะมีค่าใช้จ่ายค้างจ่ายเพิ่มเติมจาก Consulting ระบบ payment และโอนเงินต่างประเทศเพิ่มขึ้น ด้านสำรองฯ ต่ำกว่าคาดมาอยู่ที่ 6.6 พันล้านบาท (เราคาด 7.6 พันล้านบาท) ลดลง -14% YoY และ -32% QoQ ส่วน NIM ตามคาดอยู่ที่ 2.64% ลดลงจากไตรมาสก่อนที่ 2.78% จากอัตราดอกเบี้ยขาลง
NPL อยู่ที่ 3.00% ลดลงจากไตรมาสก่อนที่ 3.20% แม้ว่าสินเชื่อ -3.2% YoY ขณะที่มูลค่า NPL ทำได้ดี ลดลง -9% QoQ ส่วนใหญ่เป็นลูกค้ากลุ่มอุตสาหกรรมการผลิตและกลุ่มการค้าที่กลับมาจ่ายได้
ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 69/70 ลง -8%/-7% จากการปรับการหดตัวของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง ทำให้ได้กำไรสุทธิปี 69 อยู่ที่ 4.2 หมื่นล้านบาท ลดลง -8% YoY
ปรับคำแนะนำลงเป็น “ถือ” จากเดิมที่ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 170 บาท อิง 2569E PBV ที่ 0.55x (-1.25SD below 10-yr average PBV) จากเดิมที่ 177.00 บาท ด้าน Valuation เทรดที่ PBV ถูกที่สุดในกลุ่มเพียง 0.50x (-1.50SD) แต่มี Dividend yield ที่ 5% ซึ่งน้อยที่สุดในกลุ่ม
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (21 ม.ค. 69)
