นายธนลภย์ ปรีดามาโนช ผู้จัดการเงินทุน บริษัท เมอร์เคิล แคปปิตอล จำกัด แชร์มุมมองตลาดคริปโทฯว่าภาพรวมยังอยู่ในลักษณะ Sideway To Sideway Down ยังไม่เห็นปัจจัยระยะสั้นที่หนุนให้ราคาเหรียญหลักอย่างบิทคอยน์กลับเข้าสู่ขาขึ้นอย่างชัดเจน ทำให้กลยุทธ์ที่เหมาะสมในช่วงนี้คือ “Wait and See”
หากพิจารณาจากปัจจัยมหภาค (Macro) ภาพ On-Chain และปัจจัยทาง Technical พบว่ายังเป็นสัญญาณเชิงลบเป็นส่วนใหญ่ โดยเฉพาะสถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์และความตึงเครียดด้านภาษีการค้า ส่งผลกดดันสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่เงินทุนบางส่วนไหลเข้าสู่ทองคำดันราคาทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง
สำหรับบิทคอยน์ นายธนลภย์ มองว่าในเชิง On-Chain ยังไม่เห็นสัญญาณการกลับเข้าซื้อของกลุ่มนักลงทุนระยะยาว (Long-Term Holder) ซึ่งในอดีตถือเป็นกลุ่ม Smart Money ขณะที่ในเชิง Technical ราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญ และยังไม่ปรากฏสัญญาณเชิงบวกระยะสั้น
ในส่วนของคำแนะนำด้านการจัดพอร์ต นายธนลภย์ กล่าวว่า นักลงทุนที่ถือ Altcoin ควรพิจารณาปรับพอร์ต เนื่องจากในภาวะตลาดขาลง Altcoin มีแนวโน้มปรับตัวลงแรงกว่าสินทรัพย์อื่น และไม่มีหลักประกันว่าการฟื้นตัวในรอบถัดไปจะยังคงเป็นเหรียญเดิมที่ถืออยู่ โดยหากยังต้องการอยู่ในตลาดคริปโทฯ ควรลดสัดส่วนมาอยู่ที่บิทคอยน์ที่มีความผันผวนน้อยกว่า และมักเป็นเหรียญแรก ๆ ที่ฟื้นตัวเมื่อภาวะตลาดดีขึ้น
นอกจากนี้ ยังแนะนำให้นักลงทุนถือเงินสดหรือ Stablecoin ในสัดส่วนหนึ่ง เพื่อรองรับความผันผวน และรอจังหวะเข้าลงทุนในระดับราคาที่เหมาะสม ซึ่งจะช่วยทั้งด้านการบริหารความเสี่ยงและสภาพจิตใจของผู้ลงทุนในช่วงตลาดอ่อนตัว
สำหรับกลยุทธ์ของกองทุนคริปโทฯ ในระดับสถาบัน นายธนลภย์ ระบุว่า จะใช้การประเมินหลายปัจจัยร่วมกัน ทั้ง Macro, On-Chain และ Technical เพื่อบริหารพอร์ต พร้อมใช้กลยุทธ์สร้างกระแสเงินสดในภาวะตลาด Side Way อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์ขั้นสูง เช่น การใช้อนุพันธ์หรือการเทรดเชิงซับซ้อน อาจไม่เหมาะกับนักลงทุนรายย่อยหรือมือใหม่
สิ่งสำคัญที่สุดในช่วงตลาดนิ่งและผันผวน คือการมี Action Plan ที่ชัดเจน นักลงทุนควรระบุให้ชัดว่าต้องการลงทุนระยะสั้นหรือระยะยาว มีจุดเข้า-ออก และการบริหารความเสี่ยงอย่างไร รวมถึงไม่ควรจัดสรรพอร์ตชีวิตไปผูกกับคริปโทฯ ทั้งหมด แต่ควรกระจายการลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (03 ก.พ. 69)
