โบรกเกอร์ฯต่างแนะนำ “ซื้อ” หุ้นบมจ.ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น [SAWAD] จากแนวโน้มผลการดำเนินงานในปี 69 เริ่มกลับมาฟื้นตัว หลังแรงกดดันจากการตั้งสำรองฯลดลง จากการที่มีการปรับพอร์ตและควบคุมคุณภาพหนี้ในปีที่ผ่านมา ประกอบกับการหันมาเน้นสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนที่ดี เช่น สินเชื่อจำนำทะเบียน และสินเชื่อจำนำที่ดิน หนุนต่อการขยายตัวของสินเชื่อ และการที่ต้นปีมีปัจจัยหนุนจากการเลือกตั้ง ซึ่งคาดว่าจะมีรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเข้ามาหนุน จากการที่สามารถมีลูกค้านำเงินมาชำระคืนหนี้มากขึ้นในช่วง 2 เดือนแรก
ราคาหุ้น SAWAD ปิดเที่ยงวันนี้ที่ 22.00 บาท
| โบรกเกอร์ | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย (บาท/หุ้น) |
| บัวหลวง | ซื้อ | 36.00 |
| หยวนต้า | ซื้อ | 36.00 |
| ยูโอบี เคย์เฮียน | ซื้อ | 35.00 |
| ฟิลลิป | ซื้อ | 34.50 |
| พาย | ซื้อ | 30.50 |
| กสิกรไทย | ซื้อ | 29.80 |
นายธนเดช รังษีธนานนท์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.พาย มองว่า ผลการดำเนินงานของ SAWAD ในปี 69 จะได้รับปัจจัยหนุนจากรายได้ดอกเบี้ยที่ขยายตัว สอดคล้องไปกับการขยายตัวของสินเชื่อที่คาดว่าจะขยายตัวได้ราว 5% โดยเฉพาะในส่วนของสินเชื่อจำนำทะเบียนที่บริษัทได้รุกในการปล่อยสินเชื่อในปีนี้ เพราะเป็นสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนที่ดี
ขณะที่ในส่วนของ NIM คาดว่าจะได้รับอานิสงส์บวกจากดอกเบี้ยที่ลดลง ทำให้ต้นทุนการเงินของบริษัทปรับลดลง หนุนต่อกำไรของบริษัท ประกอบกัแนวโน้มของการตั้งสำรองฯที่คาดว่าจะลดลงจากปีก่อน หลัง SAWAD มีการบริหารจัดการคุณภาพของลูกหนี้ในพอร์ต รวมทั้งการทยอยตัดหนี้สูญที่เป็นสินเชื่อเช้าซื้อ ทำให้ค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองฯลดลง หนุนต่อการฟื้นตัวของกำไรในปีนี้ที่คาดว่ากำไรจะโตราว 10% โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 30.50 บาท/หุ้น
นายกรกช เสวตร์ครุตมัต ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กสิกรไทย สำหรับในปี 69 SAWAD กลับมามีความน่าสนใจ จากแนวโน้มของกำไรที่คาดว่าจะผ่านจุดที่ต่ำสุดไปแล้ว หลังจากที่บริษัทมีการปรับพอร์ตของบริษัท เพื่อควบคุมคุณภาพของลูกหนี้ในพอร์ต โดยปัจจัยที่หนุนต่อผลการดำเนินงานในปีนี้คาดว่าจะมาจากค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองฯที่ลดลง จากการตัดหนี้สูญที่เป็นสินเชื่อเช่าซื้อลดลง ทำให้แรงกดดันในส่วนนี้ที่เกิดขึ้นในปีก่อนไม่ส่งผ่านมายังปีนี้ หนุนต่อการฟื้นตัวของกำไร ซึ่งคาดว่ากำไรปีนี้จะเติบโตขึ้นราว 4%
ด้านสินเชื่อคาดว่าจะเห็นการขยายตัวได้ในส่วนของสินเชื่อจำนำทะเบียน และสินเชื่อจำนำที่ดิน ซึ่ง SAWAD มีการหันมาเน้นมากขึ้นในปีนี้ ทดแทนสินเชื่อเช่าซื้อที่อาจจะชะลอไปบ้าง อีกทั้งแนวโน้มของการเรียกเก็บหนี้จากลูกค้าของ SAWAD ในช่วง 2 เดือนแรกที่ผ่านมาคาดว่าจะได้รับปัจจัยหนุนจากช่วงเลือกตั้ง ทำให้จะมีรายได้ดอกเบี้ยเข้ามาหนุนต่อผลการดำเนินงานในช่วงไตรมาสแรกนี้ได้ โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 29.80 บาท/หุ้น
นักวิเคราะห์บล.บัวหลวง มองแนวโน้มกำไรของ SAWAD ในปี 69 จะกลับมาเติบโตได้ หลังจากที่ SAWAD มีการบริหารจัดการลูกหนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ประกอบกับยังมีแนวโน้มของการตัดหนี้สูญในกลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อให้ลดลง ทำให้ลดในส่วนของการตั้งสำรองฯที่ลดลงไป และทำให้ผลขาดทุนรถยึดลดลง และในช่วง 2 เดือนแรกของปี (ม.ค.-ก.พ. 69) คาดว่าจะห็นการเก็บหนี้ของ SAWAD ได้ดีมากขึ้น จากที่เป็นช่วงเลือกตั้งในต้นเดือนก.พ.ที่ผ่านมา
ขณะที่การเติบโตของสินเชื่อแม้ว่ายังคงมีความระมัดระวังในการปล่ยสินเชื่ออยู่ก็ตาม แต่ SAWAD ได้ปรับกลยุทธ์มาเป็นการปล่อยสินเชื่อที่ให้มาร์จิ้นสูง โดยเฉพาะสินเชื่อจำนำทะเบียนที่จะมีการปล่อยมากขึ้นในปีนี้ และจะเป็นปัจจัยที่ช่วยผลักดันการเติบโตสินเชื่อของ SAWAD ในปีนี้ และหนุนต่อการฟื้นตัวของกำไรที่คาดว่าในปีนี้จะเติบโตราว 6% โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 36 บาท/หุ้น
โดย สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (23 มี.ค. 69)
